《中國(guó)金融》｜曹德云：保險(xiǎn)資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新舉措

作者：中國(guó)金融雜志 來(lái)源： 頭條號(hào) 112903/11

作者｜曹德云「中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)」文章｜《中國(guó)金融》2023年第4期黨的二十大報(bào)告提出了全面建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)的發(fā)展目標(biāo)，開(kāi)啟了建設(shè)中國(guó)式現(xiàn)代化的新征程，為保險(xiǎn)資產(chǎn)的未來(lái)布局和配置指明了方向，同時(shí)也提出了新的要求。

標(biāo)簽：

作者｜曹德云「中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)」

文章｜《中國(guó)金融》2023年第4期

黨的二十大報(bào)告提出了全面建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)的發(fā)展目標(biāo)，開(kāi)啟了建設(shè)中國(guó)式現(xiàn)代化的新征程，為保險(xiǎn)資產(chǎn)的未來(lái)布局和配置指明了方向，同時(shí)也提出了新的要求。站在新起點(diǎn)，保險(xiǎn)資管行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的號(hào)角已經(jīng)吹響。行業(yè)上下要以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深學(xué)悟透緊跟二十大精神引領(lǐng)，貫徹落實(shí)2023年銀保監(jiān)會(huì)工作會(huì)議部署，把握新理念、認(rèn)清新形勢(shì)、應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn)，走好中國(guó)特色保險(xiǎn)資管高質(zhì)量發(fā)展之路，為中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)貢獻(xiàn)力量。

準(zhǔn)確把握保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展新階段特征

作為我國(guó)金融體系和金融市場(chǎng)的重要組成部分，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)經(jīng)過(guò)20年的改革探索，逐步形成并確立了管理長(zhǎng)期資金、配置長(zhǎng)期資產(chǎn)、創(chuàng)設(shè)長(zhǎng)期產(chǎn)品的核心業(yè)務(wù)專(zhuān)長(zhǎng)，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、國(guó)家戰(zhàn)略、民生建設(shè)和保險(xiǎn)主業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要而獨(dú)特的作用。

一是市場(chǎng)規(guī)模與投資收益穩(wěn)步提升，行業(yè)發(fā)展韌性增強(qiáng)。從市場(chǎng)規(guī)模看，截至2022年9月，我國(guó)共有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司33家，受托管理的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)21.8萬(wàn)億元。其中，受托管理保險(xiǎn)資金17.6萬(wàn)億元，占比超過(guò)80%；受托管理養(yǎng)老金、企業(yè)年金等超過(guò)4萬(wàn)億元的其他長(zhǎng)期資金，占比超過(guò)19%，市場(chǎng)影響力和競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)步提升。從投資收益看，過(guò)去十年，保險(xiǎn)資金年均實(shí)現(xiàn)投資收益由0.18萬(wàn)億元增至1.05萬(wàn)億元，年均投資收益率5.28%，實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)期穩(wěn)定的絕對(duì)收益，有效覆蓋承保成本并成為利潤(rùn)的主要來(lái)源。從資產(chǎn)質(zhì)量看，投資固收類(lèi)和流動(dòng)性資產(chǎn)占比超七成；在債券市場(chǎng)發(fā)揮的機(jī)構(gòu)投資者作用僅次于銀行，其中國(guó)債和金融債配置比例超七成，企業(yè)債中AAA級(jí)占比超九成，項(xiàng)目投資中多有大型的企業(yè)和銀行擔(dān)保；股票配置以大盤(pán)藍(lán)籌股為主，近三成計(jì)入長(zhǎng)期股權(quán)投資；活期存款、貨幣基金、國(guó)債等高流動(dòng)性資產(chǎn)占比22%，行業(yè)資金配置結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)提高。

二是投資能力與專(zhuān)業(yè)實(shí)力持續(xù)提升，核心優(yōu)勢(shì)更加凸顯。從投資能力看，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)已形成涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、股票投資、衍生品運(yùn)用、債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品、股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品等在內(nèi)的五大類(lèi)6項(xiàng)投資管理能力，其中擁有3項(xiàng)以上能力的公司占比超九成、擁有全部6項(xiàng)能力的公司占比超二成。從人才隊(duì)伍看，目前保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)共有專(zhuān)業(yè)人才6600余人，人均管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)32億元，初步形成前臺(tái)主攻投資研究、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)發(fā)行，中臺(tái)嚴(yán)守風(fēng)控、合規(guī)、信評(píng)，后臺(tái)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)保障的綜合管理格局。從業(yè)務(wù)創(chuàng)新看，目前，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司創(chuàng)設(shè)的債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、組合類(lèi)產(chǎn)品及資產(chǎn)支持計(jì)劃、保險(xiǎn)私募基金等產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量達(dá)3673只，存續(xù)規(guī)模6.83萬(wàn)億元，年均增速34.73%，已成為保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要工具。從投資理念看，基于保險(xiǎn)資金的管理實(shí)踐，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)在長(zhǎng)久期資金管理、固定收益和信用風(fēng)險(xiǎn)管理、另類(lèi)資產(chǎn)管理等領(lǐng)域持續(xù)深耕，形成了審慎投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資的理念。

三是多層次制度體系與標(biāo)準(zhǔn)逐步完善，發(fā)展紅利加速釋放。頂層設(shè)計(jì)方面，2022年“資管新規(guī)”正式實(shí)施、《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》和三項(xiàng)配套細(xì)則成熟落地、《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》頒布實(shí)行、《關(guān)于印發(fā)保險(xiǎn)資金委托投資管理辦法的通知》修訂發(fā)布，保險(xiǎn)資管監(jiān)管制度體系的主體框架基本搭建完成。具體來(lái)看，近年來(lái)，通過(guò)拓寬保險(xiǎn)資金股票投資范圍、豐富投資方式、優(yōu)化權(quán)益資產(chǎn)監(jiān)管、改革產(chǎn)品發(fā)行機(jī)制等系列舉措，進(jìn)一步激發(fā)了市場(chǎng)活力。截至2022年9月，保險(xiǎn)資金投資各類(lèi)債券及債券型產(chǎn)品10.6萬(wàn)億元，投資上市公司股票2.5萬(wàn)億元，成為債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者。保險(xiǎn)資管產(chǎn)品發(fā)行效率大幅提升，以債權(quán)投資計(jì)劃為例，債權(quán)投資計(jì)劃整體平均登記時(shí)長(zhǎng)由15.22個(gè)工作日縮短為2.84個(gè)工作日，效率提升81%。

四是錨定方向、暢通渠道，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效顯著提升。保險(xiǎn)資金作為我國(guó)金融市場(chǎng)重要的長(zhǎng)期資金提供者，在參與重大工程建設(shè)、盤(pán)活存量資產(chǎn)、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略等方面具有天然優(yōu)勢(shì)。在投資方式上，既包括公開(kāi)市場(chǎng)股債基和債權(quán)、股權(quán)、私募基金等傳統(tǒng)投資，也包括股債結(jié)合、夾層投資、資產(chǎn)證券化、母基金等創(chuàng)新投資。在投資方向上，重點(diǎn)涵蓋基礎(chǔ)設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、能源環(huán)保、醫(yī)療健康等重大工程，并逐漸向智能制造、新能源、生物制造、綠色低碳等領(lǐng)域延伸。在投資成效上，截至2022年9月末，通過(guò)債券、股票、股權(quán)、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品等方式累計(jì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供中長(zhǎng)期資金超過(guò)20萬(wàn)億元。其中，服務(wù)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展規(guī)模達(dá)13.57萬(wàn)億元、服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資余額2.19萬(wàn)億元、服務(wù)“雙碳”目標(biāo)投資余額1.22萬(wàn)億元、服務(wù)“南水北調(diào)”等重大工程項(xiàng)目規(guī)模0.17萬(wàn)億元、服務(wù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)計(jì)劃投資規(guī)模0.14萬(wàn)億元，形成了一批有特色、有影響力的產(chǎn)品條線(xiàn)和明星工程，樹(shù)立了良好的行業(yè)口碑。

清醒認(rèn)識(shí)當(dāng)前行業(yè)面臨的新形勢(shì)新挑戰(zhàn)

從行業(yè)外部環(huán)境看，宏觀層面上，世界政治經(jīng)濟(jì)格局深刻變革和重塑，國(guó)內(nèi)外環(huán)境更趨嚴(yán)峻復(fù)雜，不確定性加大，困難風(fēng)險(xiǎn)增多，擾動(dòng)因素增加。中觀層面上，金融市場(chǎng)運(yùn)行震蕩波動(dòng)，大資管競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)內(nèi)消費(fèi)尚未完全恢復(fù)，保險(xiǎn)業(yè)已步入低增速階段。2017～2021年連續(xù)5年增速降至個(gè)位數(shù)，2021年增速僅有4％，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)要有合理預(yù)期。政策層面，隨著保險(xiǎn)資管相關(guān)政策出臺(tái)和監(jiān)管體系逐步完善，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)逐步邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段，要在推動(dòng)轉(zhuǎn)型、規(guī)范發(fā)展、提升質(zhì)量、維護(hù)安全等政策目標(biāo)多元化、管理細(xì)密化的前提下，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、積極適應(yīng)新環(huán)境，滿(mǎn)足行業(yè)發(fā)展新需求。

從行業(yè)內(nèi)部發(fā)展看，負(fù)債端，一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性沖擊居民保險(xiǎn)產(chǎn)品消費(fèi)意愿，偏離市場(chǎng)需求和客戶(hù)細(xì)分的同質(zhì)化產(chǎn)品市場(chǎng)受限，保費(fèi)增長(zhǎng)承壓；另一方面，保險(xiǎn)業(yè)自身在發(fā)展理念、公司治理、經(jīng)營(yíng)方式等方面，正處在從粗放式發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型陣痛期，新的業(yè)務(wù)模式尚未成熟，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式難以為繼。資產(chǎn)端，由于人口結(jié)構(gòu)改變、潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步等因素影響，我國(guó)面臨利率中樞長(zhǎng)期下行、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置缺口持續(xù)擴(kuò)大的挑戰(zhàn)，資本市場(chǎng)在不穩(wěn)定的宏觀環(huán)境下波動(dòng)性加大，更增加了資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理的難度，風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡面臨更大的挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)端，與其他行業(yè)相比，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)的薪酬機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、管理機(jī)制尚未充分市場(chǎng)化，“買(mǎi)方心態(tài)”較重、主動(dòng)參與大資管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力不足，產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的過(guò)多內(nèi)耗仍未消弭，向高度市場(chǎng)化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型之路仍在進(jìn)行。

從行業(yè)參與主體看，一是發(fā)展不平衡，保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)資管公司之間、不同規(guī)模保險(xiǎn)公司之間、不同規(guī)模保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司之間綜合實(shí)力差距較大，中小公司投資能力和服務(wù)水平明顯落后于大公司，不利于行業(yè)整體實(shí)力提升與高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。同時(shí)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)主體數(shù)量與其管理的市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)地位不匹配，專(zhuān)業(yè)化、多元化、差異化的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局尚未完全形成。二是創(chuàng)新動(dòng)力不足，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)生動(dòng)力不足，產(chǎn)品類(lèi)型不夠豐富、功能同質(zhì)化嚴(yán)重、創(chuàng)新產(chǎn)品有效供給不足，特別是在養(yǎng)老金融、指數(shù)投資、綠色投資等方面尤為明顯。三是機(jī)制有待完善，考核機(jī)制方面長(zhǎng)期主義踐行不夠充分，仍存在“重短期收益、輕長(zhǎng)期投資”的情況，公司治理方面資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易違規(guī)事件時(shí)有發(fā)生，內(nèi)控建設(shè)面臨內(nèi)外部雙重壓力，新形勢(shì)下需要進(jìn)一步壓實(shí)主體責(zé)任，強(qiáng)化具有自我約束力的內(nèi)控體系。

面對(duì)重重挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)資管行業(yè)要提高站位，用宏觀視野和長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光來(lái)看待自身的發(fā)展。一要深刻認(rèn)識(shí)新環(huán)境、新形勢(shì)和新變化，不再局限于既往的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和歷史經(jīng)驗(yàn)，提高對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的敏感性、前瞻性、適應(yīng)性。二要深刻領(lǐng)會(huì)國(guó)家的新戰(zhàn)略、新政策、新制度，把保險(xiǎn)資金運(yùn)用與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施、資本市場(chǎng)運(yùn)行、社會(huì)及民生建設(shè)和保險(xiǎn)主業(yè)需要等更加緊密融合在一起，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。三要深刻理解改革優(yōu)化轉(zhuǎn)型對(duì)行業(yè)發(fā)展的重要性，始終以市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化、差異化、數(shù)字化和國(guó)際化為行業(yè)發(fā)展目標(biāo)。四要深刻理解創(chuàng)新對(duì)提升競(jìng)爭(zhēng)力的重要性，重視思想、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和模式創(chuàng)新，更好發(fā)揮保險(xiǎn)資金的特性和專(zhuān)長(zhǎng)。五要高度重視文化建設(shè)的重要性，努力將保險(xiǎn)資管行業(yè)打造成有文化底蘊(yùn)、有思想理念、有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光、有專(zhuān)業(yè)品質(zhì)的行業(yè)。六要繼續(xù)高度重視科技賦能、數(shù)字化建設(shè)的重要性，把握信息科學(xué)技術(shù)蓬勃發(fā)展的重大機(jī)遇，推動(dòng)保險(xiǎn)資管行業(yè)科技化、數(shù)字化水平的改善和提升。

積極探索行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新舉措

一是持續(xù)深化專(zhuān)業(yè)化改革。隨著大資管市場(chǎng)的發(fā)展壯大，資產(chǎn)管理的專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化、特色化是大勢(shì)所趨。一方面，要繼續(xù)支持、鼓勵(lì)、引導(dǎo)保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司設(shè)立保險(xiǎn)資管公司和保險(xiǎn)資管公司根據(jù)自身資源稟賦特征、專(zhuān)業(yè)特長(zhǎng)及業(yè)務(wù)規(guī)律設(shè)立專(zhuān)業(yè)子公司，深化專(zhuān)業(yè)化體制改革，主動(dòng)應(yīng)變、謀變、求變，突出保險(xiǎn)資金的股權(quán)投資、另類(lèi)投資、境外投資、REITS等業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化特色，更好地發(fā)揮“長(zhǎng)錢(qián)”優(yōu)勢(shì)；另一方面，行業(yè)機(jī)構(gòu)也要主動(dòng)開(kāi)展組織架構(gòu)、運(yùn)作模式、專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)培育、投資能力培育等機(jī)制層面的優(yōu)化改革，特別是要提升另類(lèi)投資、境外投資、指數(shù)開(kāi)發(fā)、衍生品投資、量化投資等領(lǐng)域?qū)I(yè)能力，加快補(bǔ)齊業(yè)務(wù)短板。

二是繼續(xù)提高市場(chǎng)化程度。一方面，要增強(qiáng)市場(chǎng)化意識(shí)，積極向其他資管行業(yè)、國(guó)際同業(yè)學(xué)習(xí)借鑒，全面提升行業(yè)自身的管理、營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)、投研和創(chuàng)新能力，增強(qiáng)對(duì)既有業(yè)務(wù)運(yùn)行基礎(chǔ)性規(guī)律的把握，又要加大對(duì)潛力服務(wù)業(yè)態(tài)的前沿探索和布局力度；另一方面，要持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)化的管理和激勵(lì)機(jī)制，探索建立健全符合中國(guó)實(shí)際的市場(chǎng)化長(zhǎng)周期考核機(jī)制，包括員工持股、薪酬制度、拉長(zhǎng)績(jī)效考核周期等，多措并舉調(diào)動(dòng)激發(fā)員工的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。

三是著力推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展。從產(chǎn)品創(chuàng)新層面看，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品種類(lèi)還較為單一，組合類(lèi)產(chǎn)品和債權(quán)投資計(jì)劃合計(jì)占比九成以上，其他產(chǎn)品發(fā)展緩慢甚至萎縮。未來(lái)，一方面，要繼續(xù)優(yōu)化現(xiàn)行規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步提高適用性和實(shí)用性，盡求減少產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的約束性因素；另一方面，加大對(duì)ABS、REITs、債權(quán)型私募基金等產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，包括養(yǎng)老金融產(chǎn)品、指數(shù)型產(chǎn)品、ESG相關(guān)產(chǎn)品等開(kāi)發(fā)，進(jìn)一步豐富保險(xiǎn)資管產(chǎn)品體系。從機(jī)制創(chuàng)新層面看，監(jiān)管部門(mén)及自律組織要更加關(guān)注市場(chǎng)的創(chuàng)新需求和趨勢(shì)，從政策制度和倡導(dǎo)推動(dòng)上大力支持機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新；行業(yè)機(jī)構(gòu)自身也要在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、業(yè)務(wù)模式、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、客戶(hù)服務(wù)、投后管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、專(zhuān)業(yè)人才等方面為產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展提供基礎(chǔ)性制度機(jī)制保障。

四是大力發(fā)展第三方業(yè)務(wù)。國(guó)際上，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)的第三方業(yè)務(wù)普遍占比較高，我國(guó)保險(xiǎn)資管行業(yè)仍有較大提升空間。未來(lái)，隨著我國(guó)居民財(cái)富的增長(zhǎng)，居民對(duì)財(cái)富管理的需求也將快速增長(zhǎng)，要鼓勵(lì)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)發(fā)揮長(zhǎng)期資金管理專(zhuān)長(zhǎng)，積極拓展包括各類(lèi)養(yǎng)老金投資管理及其他長(zhǎng)期資金在內(nèi)的第三方資管業(yè)務(wù)，更好地服務(wù)長(zhǎng)期資金的擁有者和需求者。第三方業(yè)務(wù)占比的提高必然會(huì)帶來(lái)行業(yè)市場(chǎng)化程度的進(jìn)一步提升。

五是努力提升資產(chǎn)管理服務(wù)能力。長(zhǎng)期以來(lái)，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)買(mǎi)方心態(tài)和路徑依賴(lài)的現(xiàn)象較為明顯。在大資管統(tǒng)一監(jiān)管、同臺(tái)競(jìng)技的市場(chǎng)環(huán)境下，保險(xiǎn)資管公司要擺脫買(mǎi)方心態(tài)，進(jìn)一步提升管理能力和服務(wù)能力，從以前單一“買(mǎi)方”的身份，向“買(mǎi)方+賣(mài)方”的雙重身份進(jìn)行轉(zhuǎn)變，注重加強(qiáng)養(yǎng)老金融服務(wù)、投資咨詢(xún)顧問(wèn)、內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、資管科技開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域?qū)I(yè)能力的提升和輸出，豐富業(yè)務(wù)服務(wù)體系，努力將優(yōu)質(zhì)服務(wù)能力轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)其成為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

六是拓展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新模式。未來(lái)，在對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求過(guò)程中，保險(xiǎn)資金要不斷豐富參與渠道，積極拓展提供服務(wù)的內(nèi)涵和外延，進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)效。從股權(quán)投資看，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)要克服對(duì)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)恐懼的“散戶(hù)心態(tài)”，努力降低短期市值波動(dòng)對(duì)既定投資的影響，秉承機(jī)構(gòu)投資者價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資和穩(wěn)健投資理念，通過(guò)舉牌、定增、戰(zhàn)投和私募股權(quán)投資等多種方式，強(qiáng)化與重點(diǎn)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)的資本需求、優(yōu)質(zhì)發(fā)展和價(jià)值增長(zhǎng)的對(duì)接，做好企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的“守護(hù)者”“陪伴者”“助力者”。從債權(quán)投資看，要不斷豐富投資方式，引導(dǎo)債權(quán)投資計(jì)劃、債券私募基金等載體更加精準(zhǔn)地為大工程、大項(xiàng)目、大企業(yè)等國(guó)家重點(diǎn)支持領(lǐng)域提供項(xiàng)目融資、差異化融資和相關(guān)金融服務(wù)。

七是優(yōu)化保險(xiǎn)資管業(yè)務(wù)鏈生態(tài)圈。保險(xiǎn)資金是長(zhǎng)資金、大資金、穩(wěn)資金，投資領(lǐng)域廣闊、多元，投資方式豐富、靈活，具有較強(qiáng)的抗周期性和資本化優(yōu)勢(shì)，是金融市場(chǎng)的稀缺資源。從以往實(shí)踐看，這一優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)并未充分發(fā)揮，行業(yè)沒(méi)有利用好這一杠桿撬動(dòng)更多資源，實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的商業(yè)價(jià)值、社會(huì)價(jià)值和品牌價(jià)值。為此，要加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)資金的投資方式、業(yè)務(wù)模式、融資范圍、服務(wù)鏈條、協(xié)同戰(zhàn)略等的深入研究和創(chuàng)新探索，既要總結(jié)過(guò)去如投資京滬高鐵、南水北調(diào)、西氣東輸?shù)葒?guó)家重大工程項(xiàng)目的成功經(jīng)驗(yàn)，也要科學(xué)借鑒其他相關(guān)行業(yè)和國(guó)際做法，探索創(chuàng)新行業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外的項(xiàng)目、資產(chǎn)、產(chǎn)品等業(yè)務(wù)的載體屬性、交易結(jié)構(gòu)、合作模式、競(jìng)爭(zhēng)策略等，不斷健全優(yōu)化保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的生態(tài)圈和業(yè)務(wù)鏈，要形成行業(yè)合力、資金合力、價(jià)值合力和美譽(yù)合力，切實(shí)體現(xiàn)保險(xiǎn)資金投資的鮮明特點(diǎn)和風(fēng)格，要深度融入國(guó)家、社會(huì)、市場(chǎng)改革發(fā)展的大局，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)主業(yè)發(fā)展中發(fā)揮獨(dú)特作用。

八是加快保險(xiǎn)資管科技化建設(shè)。充分應(yīng)用金融科技手段，探索保險(xiǎn)資管業(yè)務(wù)新場(chǎng)景，加快推進(jìn)金融科技在保險(xiǎn)資產(chǎn)管理監(jiān)管、自律、業(yè)務(wù)等方面的應(yīng)用，強(qiáng)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，加快科技賦能本業(yè)升級(jí)，降低成本與風(fēng)險(xiǎn)，提高運(yùn)作效率效能。在投資管理領(lǐng)域，有效利用AI等賦能行業(yè)，智能輔助投資決策、智能投研、智能投顧、量化投資，提升投資能力與投資效率，降低投資成本。在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，主動(dòng)擁抱云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)，可以在市場(chǎng)波動(dòng)和不確定性加大的背景下有效加強(qiáng)市場(chǎng)研判、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)全面管理。在營(yíng)運(yùn)協(xié)作領(lǐng)域，注重資產(chǎn)管理科技賦能，加大金融科技的投入和成果應(yīng)用，推動(dòng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理加快實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上化、系統(tǒng)化、信息化、數(shù)字化、智能化和自動(dòng)化，推動(dòng)營(yíng)運(yùn)無(wú)縫協(xié)作，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。■

（責(zé)任編輯 馬杰）

免責(zé)聲明：本網(wǎng)轉(zhuǎn)載合作媒體、機(jī)構(gòu)或其他網(wǎng)站的公開(kāi)信息，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其內(nèi)容的真實(shí)性，信息僅供參考，不作為交易和服務(wù)的根據(jù)。轉(zhuǎn)載文章版權(quán)歸原作者所有，如有侵權(quán)或其它問(wèn)題請(qǐng)及時(shí)告之，本網(wǎng)將及時(shí)修改或刪除。凡以任何方式登錄本網(wǎng)站或直接、間接使用本網(wǎng)站資料者，視為自愿接受本網(wǎng)站聲明的約束。聯(lián)系電話(huà) 010-57193596，謝謝。