94003/04
投資大腕之所以是大腕，主要是因?yàn)樗麄兊恼J(rèn)知水平和資管規(guī)模，都超過(guò)常人。近日，多位私募圈“大腕”就先后現(xiàn)身做了演講，同時(shí)給出了“新鮮”市場(chǎng)觀點(diǎn)。這些“大腕”們不僅有股票投資的高手，也有“量化大廠”創(chuàng)始人，既有宏觀對(duì)沖策略的“私募一姐”、也有債券投資的“不敗老妖”，他們對(duì)2023年的中國(guó)資產(chǎn)“把脈”格外引人矚目。他們都說(shuō)了什么？
杜昌勇：好公司易找，好價(jià)格難遇
?？べY產(chǎn)杜昌勇認(rèn)為：中國(guó)資本市場(chǎng)30來(lái)年的歷史里，資本市場(chǎng)始終就是一個(gè)周期的表現(xiàn)，3-5年經(jīng)歷一個(gè)周期性的大波動(dòng)。目前這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，他們傾向于市場(chǎng)處于底部區(qū)域。因此，未來(lái)市場(chǎng)將處于一個(gè)底部已經(jīng)確認(rèn)、正在向上的市場(chǎng)。對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)，杜昌勇判斷當(dāng)前是弱復(fù)蘇狀態(tài)。地產(chǎn)在托底，投資還會(huì)繼續(xù)托底，而消費(fèi)成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)的希望，未來(lái)一定會(huì)實(shí)現(xiàn)，但需要時(shí)間。他預(yù)計(jì)未來(lái)上游利潤(rùn)是回落趨勢(shì)，而中下游可能會(huì)受益于此獲得利潤(rùn)改善，所以投資會(huì)重點(diǎn)落地到一些中游的行業(yè)，比如公用事業(yè)。他對(duì)投資機(jī)會(huì)有如下表達(dá)：好公司容易找出來(lái)，但是好價(jià)格很難遇到，所以退而求其次，合理價(jià)格買優(yōu)秀的公司，去尋找一種有各種各樣安全邊界的投資方式來(lái)進(jìn)行投資，如大宗、定增、轉(zhuǎn)債等。對(duì)于倉(cāng)位戰(zhàn)術(shù)，他稱：倉(cāng)位只在大周期中做擇時(shí)，中小周期基本上還是保持積極倉(cāng)位，然后不斷地去比較各種權(quán)益相關(guān)的資產(chǎn)類別的性價(jià)比，通過(guò)一些好的投資方式，適度地降低波動(dòng)。管華雨：2023是光伏裝機(jī)大年
合遠(yuǎn)基金創(chuàng)始人管華雨指出：“全球主要經(jīng)濟(jì)體中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)明顯，中國(guó)資產(chǎn)有望進(jìn)一步得到海外資金的關(guān)注和青睞?！?/p>對(duì)于內(nèi)需，他認(rèn)為內(nèi)需恢復(fù)確定，是新形勢(shì)下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的支點(diǎn)。外需層面，中國(guó)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)精彩紛呈。他看重四大行業(yè)方向：可再生能源：隨著技術(shù)進(jìn)步和成本下降，可再生能源無(wú)疑將逐漸成為全球能源供應(yīng)主力。光伏：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行兌現(xiàn)，激發(fā)下游需求，2023年光伏裝機(jī)大年可期。新能源汽車：市場(chǎng)需求逐步從價(jià)格驅(qū)動(dòng)進(jìn)入性能驅(qū)動(dòng)，電動(dòng)化之后，智能化也在不斷加速，綜合優(yōu)勢(shì)推動(dòng)需求。制造業(yè)：政策底已經(jīng)出現(xiàn)，如果地產(chǎn)逐步回穩(wěn)，制造業(yè)復(fù)蘇將更為穩(wěn)健和持續(xù)，支撐經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。
