習(xí)近平總書(shū)記指出：經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。他強(qiáng)調(diào)：要始終堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，更好滿足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求；要堅(jiān)持黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，確保金融改革發(fā)展正確方向；要立足中國(guó)實(shí)際，走中國(guó)特色金融發(fā)展之路。財(cái)富管理是金融的重要功能之一，發(fā)揮著日益重要的作用。大力發(fā)展中國(guó)式財(cái)富管理，是走中國(guó)特色金融之路的重要環(huán)節(jié)，是助力中國(guó)式現(xiàn)代化的具體表現(xiàn)，在新的時(shí)期更是意義非凡、時(shí)不我待。

一、中國(guó)式財(cái)富管理的重大意義

01發(fā)展中國(guó)特色金融之所需

何謂財(cái)富管理？中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融從業(yè)規(guī)范財(cái)富管理》給出了定義：貫穿于人的整個(gè)生命周期，在財(cái)富創(chuàng)造、保有和傳承過(guò)程中，通過(guò)一系列金融與非金融的規(guī)劃與服務(wù)，構(gòu)建個(gè)人、家庭、家族與企業(yè)的系統(tǒng)性安排，實(shí)現(xiàn)財(cái)富創(chuàng)造、保護(hù)、傳承、再創(chuàng)造的良性循環(huán)。財(cái)富管理范圍包括：現(xiàn)金儲(chǔ)蓄及管理、債務(wù)管理、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)計(jì)劃、投資組合管理、退休計(jì)劃及遺產(chǎn)安排等。

中國(guó)式財(cái)富管理是中國(guó)特色金融發(fā)展之路的鮮明特征和重要環(huán)節(jié)。當(dāng)前，我國(guó)金融業(yè)財(cái)富管理與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，既有差異也有差距。西方資本主義金融發(fā)展尤其是財(cái)富管理，是其自身歷史演化的結(jié)果，不少地方值得借鑒，但并不完全適合我們的國(guó)情民情，不能照搬照抄。中國(guó)特色金融發(fā)展之路的根本依托是“四個(gè)自信”在金融業(yè)務(wù)指導(dǎo)思想上的具體化。發(fā)展中國(guó)式財(cái)富管理，要高舉習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想理論旗幟，立足國(guó)情實(shí)際、順應(yīng)社會(huì)需求，借鑒西方經(jīng)驗(yàn)，傳承優(yōu)秀傳統(tǒng)文化，賡續(xù)百年紅色金融革命精神和偉大智慧，創(chuàng)建中國(guó)特色財(cái)富管理理論體系，創(chuàng)造中國(guó)特色財(cái)富管理偉大實(shí)踐，開(kāi)拓財(cái)富管理中國(guó)化發(fā)展之路。

02立足國(guó)情加快發(fā)展之所需

與西方金融業(yè)財(cái)富管理相比，我國(guó)金融業(yè)尤其是銀行業(yè)財(cái)富管理有不少特殊性，這是發(fā)展中國(guó)式財(cái)富管理的重要依據(jù)。

第一，起點(diǎn)與基礎(chǔ)不同

中國(guó)財(cái)富管理有三個(gè)“兒”：首先，中國(guó)財(cái)富管理產(chǎn)生的背景很特別，中國(guó)加入世貿(mào)組織之際，銀行業(yè)加緊完成重組、引資、上市“三步曲”，與“五年保護(hù)期”賽跑，在外資銀行倒逼之下，倉(cāng)促開(kāi)展理財(cái)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)。可以說(shuō)中國(guó)財(cái)富管理是在特定內(nèi)外環(huán)境緊迫之下的“早產(chǎn)兒”。

其次，“五年保護(hù)期”結(jié)束之際，美國(guó)次貸危機(jī)、歐洲債務(wù)危機(jī)等先后爆發(fā)，推遲了外資銀行原定的大舉進(jìn)入計(jì)劃，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)穩(wěn)定高速增長(zhǎng)、財(cái)富積累快速進(jìn)行，為中國(guó)財(cái)富管理業(yè)健康發(fā)展提供了豐沃土壤，財(cái)富管理各方培育發(fā)展進(jìn)入黃金期，成為與時(shí)代同行的“幸運(yùn)兒”。

再次，經(jīng)過(guò)近二十年的持續(xù)發(fā)展，中國(guó)財(cái)富管理各方面日益強(qiáng)大，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中彰顯非凡的活力和日益強(qiáng)大的生命力，越發(fā)成長(zhǎng)為金融市場(chǎng)搏擊風(fēng)浪的“弄潮兒”。

在促進(jìn)共同富裕背景下財(cái)富金融發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道，2020年中國(guó)高凈值人群數(shù)量達(dá)262萬(wàn)人，前三年復(fù)合增長(zhǎng)15%，呈加速態(tài)勢(shì)，2020年中國(guó)高凈值人群共持有84萬(wàn)億人民幣可投資資產(chǎn)，年均復(fù)合增速17%。銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到25.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.9%，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益9932.5億元，同比增長(zhǎng)7.1%。

“三兒論”表明：特殊的起點(diǎn)與基礎(chǔ)注定了中國(guó)財(cái)富管理與眾不同的基因與性格，決定了中國(guó)財(cái)富管理一定要沿著自己的軌道發(fā)展壯大、綻放精彩。

第二，目的與宗旨不同

中國(guó)國(guó)情決定了各類財(cái)富管理都要堅(jiān)持以人民為中心，堅(jiān)持為人民服務(wù)，以滿足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的財(cái)富需要為己任；要堅(jiān)持“脫虛向?qū)崱保瑸閷?shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)；要沿著共同富裕道路，為之提供金融支撐和各類服務(wù)。顯然，這與西方財(cái)富管理主要服務(wù)資本家和富有階層有著本質(zhì)上的區(qū)別。

“三服論”指導(dǎo)下的銀行財(cái)富管理，以其機(jī)構(gòu)的權(quán)威性、平臺(tái)的開(kāi)放性、流程的合規(guī)性、人才的專業(yè)性、渠道的多元性、價(jià)格的公允性、服務(wù)的綜合性、風(fēng)險(xiǎn)的可控性優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，在不同市場(chǎng)主體間，發(fā)揮獨(dú)特的橋梁、紐帶作用。通過(guò)對(duì)接不同的市場(chǎng)、行業(yè)、地區(qū)、客戶，聯(lián)結(jié)不同的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)、渠道，銜接不同的業(yè)務(wù)周期和金融生態(tài)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富流動(dòng)、調(diào)劑余缺、平滑供需，從而在滿足人們財(cái)富創(chuàng)造、財(cái)富增長(zhǎng)、財(cái)富保護(hù)、財(cái)富轉(zhuǎn)換、財(cái)富移動(dòng)、財(cái)富傳承、財(cái)富分享以及家族財(cái)富管理、企業(yè)治理及社會(huì)關(guān)系處理等多重需求實(shí)現(xiàn)中給力賦能、提供支撐。通過(guò)這些對(duì)接功能的實(shí)施，財(cái)富金融在促進(jìn)共同富裕目標(biāo)達(dá)成過(guò)程中的支撐保障作用正日益顯現(xiàn)、越發(fā)重要。

第三，路徑與策略不同

中國(guó)金融體系中間接金融長(zhǎng)時(shí)間占據(jù)主導(dǎo)地位，散戶居多、偏愛(ài)儲(chǔ)蓄，商業(yè)銀行在推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展升級(jí)過(guò)程中，助推中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展，進(jìn)而刺激投行業(yè)務(wù)異軍突起。再以商行與投行為基礎(chǔ)，在“以客戶為中心”理念的牽引下，涵育催生財(cái)富管理業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。商行、投行、財(cái)行三輪驅(qū)動(dòng)、交叉融合，就是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理的基本路徑和核心策略。

“三行論”指引下的中國(guó)財(cái)富金融跨涉交叉日益突出。從信貸業(yè)務(wù)到投資業(yè)務(wù)，再到財(cái)富管理業(yè)務(wù)，三大業(yè)務(wù)背后的經(jīng)營(yíng)文化尤其是風(fēng)險(xiǎn)偏好有很大的差異。傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸文化往往厭惡風(fēng)險(xiǎn)，以自身為中心，倚重抵(質(zhì))押、擔(dān)保等風(fēng)控手段，力避風(fēng)險(xiǎn)；投行文化重在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以市場(chǎng)為中心，注重操作時(shí)效性和敏捷性；財(cái)行文化重在管理風(fēng)險(xiǎn)，以客戶為中心，重財(cái)富管理的長(zhǎng)期性、客戶化和訂制化。三大文化及其內(nèi)含子文化相互交織，普遍共存于具體財(cái)富業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及各種服務(wù)流程之中，成為今日中國(guó)財(cái)富金融有別于其他的重要特色，也是彰顯中國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)能力的一道護(hù)城河。

03面對(duì)困難破局而上之所需

中國(guó)式財(cái)富管理要走一段很長(zhǎng)的路，過(guò)程中要克服不少困難。這包括：

第一，時(shí)間短，積累尚不足

中國(guó)財(cái)富管理從開(kāi)始到現(xiàn)在不到20年光景，很多地方還在摸索，經(jīng)驗(yàn)積累不多。目前還處在從一代向二代進(jìn)行財(cái)富交接的傳承階段，客戶培育仍處關(guān)鍵期；財(cái)富管理重心正從創(chuàng)富、增富為主向守富、傳富為主過(guò)渡，需要研究和解決的事情很多。

第二，人才少，專業(yè)尚不足

專門(mén)從事財(cái)富管理的業(yè)務(wù)骨干人數(shù)少、質(zhì)量不高，高精尖、國(guó)際型人才缺乏，理論與實(shí)踐兼?zhèn)涞膹?fù)合型人才尤為稀缺。隊(duì)伍培育訓(xùn)練不夠，穩(wěn)定性不足。

第三，創(chuàng)新少，存在路徑依賴

加入世貿(mào)組織以后，商業(yè)銀行與財(cái)富管理機(jī)構(gòu)抓緊學(xué)習(xí)西方理財(cái)和財(cái)富管理理論與方法，將西方成熟的相關(guān)理論與業(yè)務(wù)知識(shí)翻譯引進(jìn)過(guò)來(lái)，組織培訓(xùn)學(xué)習(xí)；但本土原創(chuàng)性教材和著作較少，原創(chuàng)性的業(yè)務(wù)模式和盈利模式不多。

第四，隱患少，風(fēng)控形勢(shì)緊張

市場(chǎng)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之際，財(cái)富管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)交叉多、潛伏性傳染性強(qiáng)，為財(cái)富管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展和中國(guó)化增添了困難和干擾。

二、中國(guó)式財(cái)富管理的框架體系

中國(guó)式財(cái)富管理是一個(gè)系統(tǒng)工程。政府、組織、機(jī)構(gòu)、家族與個(gè)人等財(cái)富主體要各司其職、各負(fù)其責(zé)，共同支撐起中式財(cái)富管理的基本架構(gòu)。

01政府要堅(jiān)持“法制與道德兩手抓”，塑造健康向上的中式財(cái)富生態(tài)

不僅要完善資管新規(guī)及各具體領(lǐng)域財(cái)富管理規(guī)則的執(zhí)行落地，也需要彌補(bǔ)、加強(qiáng)財(cái)富管理倫理短板，做到財(cái)富管理法制與倫理建設(shè)兩手抓、兩手硬，相互配套、協(xié)調(diào)發(fā)展。

02社會(huì)組織要圍繞財(cái)富生產(chǎn)、交換、分配、消費(fèi)四個(gè)環(huán)節(jié)推進(jìn)中式財(cái)富管理

在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，要關(guān)注財(cái)富獲取的正當(dāng)性，即人們追求財(cái)富、創(chuàng)造財(cái)富的倫理依據(jù)，克服“人為財(cái)死”“見(jiàn)錢(qián)眼開(kāi)”等不道德的行為。在交換環(huán)節(jié)，要有效糾正交換動(dòng)機(jī)的逐利偏失，既要在常態(tài)下對(duì)交換主體進(jìn)行理性關(guān)照，更要在非常態(tài)下對(duì)交換主體趨利偏失進(jìn)行倫理糾正。在分配環(huán)節(jié)，要為正確處理市場(chǎng)分配中效率與公平的關(guān)系提供有益的理論和實(shí)踐資源。在消費(fèi)環(huán)節(jié)，既要摒棄傳統(tǒng)的禁欲主義、平均主義的束縛，也要抵制享樂(lè)主義、消費(fèi)主義的侵蝕，引導(dǎo)人們選擇健康向上的生活方式。

03個(gè)人要以培育健康財(cái)富觀為抓手助力中式財(cái)富管理

要著力轉(zhuǎn)變財(cái)富認(rèn)知，借助時(shí)代給予的各種有利條件，擴(kuò)展傳統(tǒng)物質(zhì)財(cái)富觀，從而引導(dǎo)其實(shí)現(xiàn)各種財(cái)富形式的科學(xué)發(fā)展。要著力更新致富思路，加強(qiáng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的積累。要著力樹(shù)立尊重勞動(dòng)的基本觀念，培養(yǎng)實(shí)干精神、實(shí)業(yè)精神，要讓尊重勞動(dòng)和尊重知識(shí)成為全社會(huì)的重要價(jià)值準(zhǔn)則，推動(dòng)社會(huì)財(cái)富的科學(xué)增長(zhǎng)。要著力樹(shù)立良好的財(cái)富心態(tài)，承擔(dān)應(yīng)有的財(cái)富責(zé)任，財(cái)富與社會(huì)責(zé)任充分結(jié)合起來(lái)，才能促使社會(huì)更加穩(wěn)定、文明和健康發(fā)展。要著力于學(xué)習(xí)創(chuàng)新，努力增加致富才干。

04家族（庭）要著重統(tǒng)籌兼顧好各種關(guān)系，助推中式財(cái)富管理

要統(tǒng)籌好一代、二代和三代等不同代際財(cái)富需求，家族財(cái)富想傳承百年、基業(yè)長(zhǎng)青，需要抵御太多誘惑、穿越太多變數(shù)，要分析家情、洞悉家風(fēng)、了解家愿、揭其家短、防其家險(xiǎn)，為家族代際傳承的順利實(shí)施夯實(shí)基礎(chǔ)。

要統(tǒng)籌創(chuàng)富、守富和傳富等各類財(cái)富管理需要，使財(cái)富管理倫理嵌入財(cái)富管理全流程。創(chuàng)富著眼點(diǎn)在于量的擴(kuò)張，守富和傳富著力于財(cái)富位置和財(cái)富流動(dòng)?！皠?chuàng)富”靠能力，“守富”靠智慧，“傳富”靠情懷。

要統(tǒng)籌人、財(cái)、物等財(cái)富標(biāo)的，使財(cái)富管理倫理融合全部管理要素，通過(guò)實(shí)際金融編排，推動(dòng)家族內(nèi)部人、財(cái)、物統(tǒng)籌考慮、長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，助力實(shí)現(xiàn)家族基業(yè)長(zhǎng)青。

要統(tǒng)籌個(gè)人、家族和企業(yè)等財(cái)富主體，使財(cái)富管理倫理縱深發(fā)展，三者相互依存轉(zhuǎn)化、相互影響沖突，家族財(cái)富管理要統(tǒng)籌考慮此三者的關(guān)系，平衡協(xié)調(diào)好各方面矛盾。要統(tǒng)籌財(cái)富短中長(zhǎng)財(cái)富管理周期，既要著眼家族基業(yè)長(zhǎng)青，又要著眼當(dāng)前應(yīng)對(duì)，投資產(chǎn)品中久期要多種搭配、品種要?jiǎng)討B(tài)組合、風(fēng)險(xiǎn)要分散對(duì)沖、進(jìn)攻要與防守兼?zhèn)洹?/p>要統(tǒng)籌委托、自執(zhí)、半委等財(cái)富形式，家族財(cái)富管理這三種形式各有利弊，要因地制宜，隨機(jī)應(yīng)變，方能事半功倍。要統(tǒng)籌顯、隱、半顯半隱等財(cái)富管理方法，不同方法要通過(guò)相應(yīng)的資產(chǎn)形態(tài)來(lái)實(shí)施，要根據(jù)特殊需求，選擇相應(yīng)方法。要統(tǒng)籌責(zé)、權(quán)、利等財(cái)富管理維度，破壞規(guī)則、逃避責(zé)任，是家族財(cái)富管理危機(jī)的開(kāi)始，要協(xié)調(diào)矛盾，還原家族責(zé)權(quán)利平衡關(guān)系，為家族財(cái)富管理的順利實(shí)施奠定基礎(chǔ)。

要統(tǒng)籌法、理、情等財(cái)富管理焦點(diǎn)，守住法的底線、不觸理的天線、用好家族感情線，是家族財(cái)富管理的不二法寶。要統(tǒng)籌道、規(guī)、術(shù)等財(cái)富管理層次，在家族財(cái)富管理中，“道”重在統(tǒng)領(lǐng)，“術(shù)”重在實(shí)施，“規(guī)”介乎兩者，承上啟下。道—規(guī)—術(shù)，正向傳導(dǎo)，三者統(tǒng)一，事半功倍。

05財(cái)富管理機(jī)構(gòu)要在前中后臺(tái)多個(gè)層次有序推動(dòng)中式財(cái)富管理

銀行財(cái)富管理流程有三段，依與客戶距離遠(yuǎn)近分為前臺(tái)、中臺(tái)和后臺(tái)。

前臺(tái)有客戶策略、推廣策略、銷(xiāo)售策略和服務(wù)策略；中臺(tái)有產(chǎn)品策略、定價(jià)策略和隊(duì)伍策略；后臺(tái)有渠道策略、風(fēng)控策略和合規(guī)策略。

客戶策略要堅(jiān)持客戶至上、公平公正，摒棄嫌貧愛(ài)富、店大欺客；推廣策略要堅(jiān)持內(nèi)容真實(shí)、方式適當(dāng)，摒棄嘩眾取寵、華而不實(shí)；銷(xiāo)售策略要堅(jiān)持因人施售、適銷(xiāo)對(duì)路，摒棄為達(dá)目的不擇手段；服務(wù)策略要堅(jiān)持潤(rùn)物無(wú)聲、耐心細(xì)致，摒棄簡(jiǎn)單粗暴、沽名釣譽(yù)；產(chǎn)品策略要堅(jiān)持質(zhì)量第一、經(jīng)久耐用，摒棄急功近利、名不副實(shí)；定價(jià)策略要堅(jiān)持公平合理、公開(kāi)透明，摒棄巧立名目、明降暗升；隊(duì)伍策略要堅(jiān)持以人為本、因才施用，摒棄涸澤而漁、殺雞取卵；渠道策略要堅(jiān)持內(nèi)引外聯(lián)、簡(jiǎn)易方便，摒棄唯利是圖、我行我素；風(fēng)控策略要堅(jiān)持防患未然、警鐘長(zhǎng)鳴，摒棄頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳；合規(guī)策略要堅(jiān)持規(guī)范先行、標(biāo)準(zhǔn)前置，摒棄口是心非、表里不一。

三、中國(guó)式財(cái)富管理的主要路徑

發(fā)展中國(guó)式財(cái)富管理，關(guān)鍵是要圍繞“十性”推進(jìn)“五度”戰(zhàn)略。

01要加強(qiáng)財(cái)富管理政治性和人民性，突顯其高度

講政治是金融工作的第一位要求。當(dāng)前，國(guó)際形勢(shì)繼續(xù)發(fā)生深刻復(fù)雜變化，百年變局和世紀(jì)疫情相互交織，經(jīng)濟(jì)全球化遭遇逆流，世界進(jìn)入新的動(dòng)蕩變革期，國(guó)內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定，任務(wù)艱巨繁重。戰(zhàn)勝風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，更加需要加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。在歷史變革時(shí)期，財(cái)富管理工作要始終為做好黨和國(guó)家各項(xiàng)工作提供金融支撐，永遠(yuǎn)把講政治放在財(cái)富管理中國(guó)化的首位，不忘初心、堅(jiān)定不移，以高質(zhì)量黨建促進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

堅(jiān)持人民性是金融工作最本質(zhì)的要求，這是由黨的宗旨決定的。中國(guó)共產(chǎn)黨踐行初心使命，始終堅(jiān)持人民至上、人民利益高于一切的金融工作路線方針。財(cái)富管理尤其要把人民放在心中最高位置，始終站在人民群眾的立場(chǎng)上想問(wèn)題、辦事情、謀事業(yè)，始終維護(hù)和發(fā)展廣大客戶的根本利益，把真心誠(chéng)意為了客戶、竭盡全力服務(wù)客戶作為財(cái)富管理工作的價(jià)值坐標(biāo)和行動(dòng)遵循。

02要加強(qiáng)財(cái)富管理本土性和歷史性，突顯其深度

保持和發(fā)展金融的本土性，要立足中國(guó)國(guó)情實(shí)際、順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)需求，尤其要準(zhǔn)確把握當(dāng)下財(cái)富管理正經(jīng)歷五個(gè)“轉(zhuǎn)型密集期”這一基本情況。

一是財(cái)富交接密集期，財(cái)富從“富一代”向“富二代”轉(zhuǎn)移，第一代富人經(jīng)過(guò)三四十年的發(fā)展，多數(shù)到了退休年齡；而他們的子女多數(shù)又是“獨(dú)生一代”，使得財(cái)富交接平添了很多困難和挑戰(zhàn)。

二是財(cái)富形態(tài)轉(zhuǎn)換密集期，很多客戶把財(cái)富從實(shí)體形態(tài)轉(zhuǎn)為金融形態(tài)，這部分是經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化所迫，部分則是為滿足財(cái)富傳承所需。

三是財(cái)富管理重點(diǎn)切換密集期，財(cái)富管理從過(guò)去以創(chuàng)富為主，到現(xiàn)在越來(lái)越多的富人以傳承和保護(hù)為主。

四是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)洗牌密集期，在市場(chǎng)劇烈變動(dòng)和強(qiáng)嚴(yán)監(jiān)管的綜合作用下，一些P2P公司及部分財(cái)富管理機(jī)構(gòu)漸次淡出，部分客戶資金逐漸向頭部財(cái)富管理機(jī)構(gòu)集中。

五是財(cái)富管理中樞轉(zhuǎn)換密集期，從過(guò)去以個(gè)人財(cái)富管理為主，漸漸向個(gè)人與家庭 (族)結(jié)合、趨向家庭(族)財(cái)富管理為主轉(zhuǎn)變。

家庭承載了七成以上的社會(huì)財(cái)富，中國(guó)人較強(qiáng)的家庭觀念加上本次疫情的影響，使得這一轉(zhuǎn)換進(jìn)程持續(xù)加快。我們要借助零售金融和財(cái)富管理平臺(tái)，針對(duì)客戶個(gè)人、家族、企業(yè)等需求提供一攬子綜合規(guī)劃服務(wù)方案。

要學(xué)習(xí)承接好中華優(yōu)秀歷史文化，以此滋養(yǎng)現(xiàn)代財(cái)富管理實(shí)踐。我國(guó)理財(cái)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)不到20年時(shí)間，高端財(cái)富管理和互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)間就更短，積累經(jīng)驗(yàn)不多。人們平時(shí)學(xué)習(xí)參考的財(cái)富管理和投資教材大多是從歐美發(fā)達(dá)國(guó)家翻譯引進(jìn)過(guò)來(lái)的，其中有不少理論、模型、工具和方法枯燥晦澀。而隨著財(cái)富積累和市場(chǎng)變化日益加快，人們對(duì)于財(cái)富管理和投資需求日益旺盛，多數(shù)人尤其是中老年人沒(méi)有機(jī)會(huì)接受系統(tǒng)而正規(guī)的專業(yè)學(xué)習(xí)和訓(xùn)練，加上認(rèn)知和思維習(xí)慣差異，對(duì)于投資理論與操作方法往往是一知半解。解決這一問(wèn)題需做的事很多，學(xué)習(xí)中國(guó)傳統(tǒng)文化、從中汲取養(yǎng)分是其中重要一環(huán)。如學(xué)習(xí)重溫中國(guó)傳統(tǒng)樸素財(cái)富觀(以傳統(tǒng)“義利觀”為價(jià)值基礎(chǔ)的財(cái)富觀、以“農(nóng)本商末”為特征的財(cái)富生產(chǎn)觀和以“節(jié)用崇斂”為主題的中國(guó)傳統(tǒng)財(cái)富消費(fèi)觀等)，構(gòu)建以“人財(cái)合一、以人為本”“德財(cái)兼?zhèn)?、以德為先”為核心的科學(xué)財(cái)富觀；學(xué)習(xí)重溫陰陽(yáng)學(xué)說(shuō)(認(rèn)為一切事物中都具有的兩種既互相對(duì)立又互相聯(lián)系的力量；陰陽(yáng)可以互相轉(zhuǎn)化，同時(shí)二者又是相互依存的)，以之為指引，在紛繁復(fù)雜市場(chǎng)變化中克服人性弱點(diǎn)，保持理性與客觀，進(jìn)行科學(xué)決策；學(xué)習(xí)重溫《易經(jīng)》思想(認(rèn)為“無(wú)極生有極，有極是太極，太極生兩儀，兩儀生四象，四象演八卦，八八六十四卦”)，四象循環(huán)、永無(wú)止境，構(gòu)成萬(wàn)物發(fā)展深化規(guī)律，四象循環(huán)將周期規(guī)律描繪得更加生動(dòng)形象，便于我們內(nèi)化于心、外化于行；此外，學(xué)習(xí)重溫五行學(xué)說(shuō)，以其博大精深觀照財(cái)富管理中的資產(chǎn)配置等。

03要加強(qiáng)財(cái)富管理開(kāi)創(chuàng)性和跨涉性，突顯其寬度

開(kāi)放性是財(cái)富管理中國(guó)化的必然要求。開(kāi)放帶來(lái)進(jìn)步，封閉必然落后。開(kāi)放意味著包容、交流和促進(jìn)。財(cái)富管理的開(kāi)放性，是人類社會(huì)發(fā)展市場(chǎng)化、全球化、金融化的必然結(jié)果。財(cái)富管理是跨時(shí)空價(jià)值轉(zhuǎn)換、跨時(shí)空資金配置，只有在開(kāi)放環(huán)境中才能生存、發(fā)展、壯大。保持財(cái)富管理開(kāi)放性，能夠促使我們始終保持永不懈怠的精神、創(chuàng)造學(xué)習(xí)世界的機(jī)會(huì)和激發(fā)趕超先進(jìn)的動(dòng)力。

財(cái)富管理在提速發(fā)展過(guò)程中，自身呈現(xiàn)的跨涉性日益突出。這不僅表現(xiàn)在代際、需求、市場(chǎng)、周期、界域上，也表現(xiàn)在渠道、范式、文化、風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管等多個(gè)方面。財(cái)富金融跨涉性發(fā)展在提供新業(yè)務(wù)機(jī)遇的同時(shí)，也帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管控上新的隱患和挑戰(zhàn)。財(cái)富管理風(fēng)險(xiǎn)疊加混合性、復(fù)雜隱蔽性、變異遷延性、交叉?zhèn)魅拘浴⒍嘀仡l發(fā)性、系統(tǒng)群體性、破壞滯后性、監(jiān)管?chē)?yán)厲性日益顯現(xiàn)。財(cái)富金融風(fēng)控要著力吃透財(cái)富金融系列新規(guī)，培育“十個(gè)結(jié)合”的財(cái)富金融風(fēng)控文化，構(gòu)建“1369N”財(cái)富金融風(fēng)控體系，開(kāi)展全業(yè)務(wù)流程體系建設(shè)，涵蓋產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、投資、交易、風(fēng)險(xiǎn)、估值、核算、信披等全流程，為財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

04要加強(qiáng)財(cái)富管理長(zhǎng)期性和傳承性，突顯其長(zhǎng)度

財(cái)富管理是一項(xiàng)長(zhǎng)期甚至是終身的事業(yè)，為此要念好“五字訣”：

一是“早”。財(cái)富管理要早規(guī)劃、早打算、早安排，趁早養(yǎng)成理財(cái)好習(xí)慣，趁早做好個(gè)人理財(cái)規(guī)劃書(shū)，贏在起跑線上。美好的財(cái)富人生從趁早理財(cái)開(kāi)始。

二是“平”。心態(tài)平和，樹(shù)立科學(xué)理性的財(cái)富觀念。不要總想著一夜暴富、不勞而獲、投機(jī)取巧，要從容應(yīng)對(duì)面臨的投資環(huán)境和市場(chǎng)變化，客觀理性地判斷和操作。要克服貪婪與恐懼心理，不要盲目從眾、跟風(fēng)炒作。

三是“寬”。謀劃和布局過(guò)程中，要盡量考慮寬一些，思考維度多一些。預(yù)則立，不預(yù)則廢。比如做投資，渠道和路徑很多，可以靠實(shí)業(yè)投資創(chuàng)富，可以靠專業(yè)機(jī)構(gòu)理財(cái)創(chuàng)富，還可以靠權(quán)益投資、固定資產(chǎn)投資乃至于另類投資方式。哪些渠道和路徑適合你，需要比較、排摸后作出理性判斷和確定。

四是“穩(wěn)”。謀劃布局好了，接下來(lái)就是執(zhí)行與操作了，要注意穩(wěn)定壓倒一切。任何時(shí)候都要把合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，這是我們做投資和財(cái)富管理的底線，一些理財(cái)產(chǎn)品設(shè)有預(yù)警線、平倉(cāng)線，我們?cè)诠善蓖顿Y過(guò)程中也要養(yǎng)成預(yù)警止損的習(xí)慣，把損失控制在一定范圍內(nèi)。

五是“久”。投資持有要盡量久一些，要收獲投資的時(shí)間價(jià)值。賺錢(qián)的機(jī)會(huì)是等出來(lái)的，大部分投資大師的投資方法都是建立在至少3~5年的時(shí)間上；但很少有投資者真的有耐心等待。根據(jù)中歐基金的統(tǒng)計(jì)，真正堅(jiān)持3~5年乃至更長(zhǎng)時(shí)間的人只有2%，一半以上的人持有不足3個(gè)月。追漲殺跌、持倉(cāng)過(guò)短、頻繁買(mǎi)賣(mài)是虧損的要因。

傳承作為財(cái)富管理的重要功能正日益彰顯其獨(dú)特價(jià)值。財(cái)富傳承依方向可分為內(nèi)部傳承與外部傳承；依人際關(guān)系可分為代際傳承與非代際傳承；依量的多少分為部分傳承與全部傳承；依內(nèi)容可分為物質(zhì)傳承與精神傳承；依傳承方式可分為暗的傳承與明的傳承。不同傳承方式適合不同家族，需要運(yùn)用不同的業(yè)務(wù)框架、系統(tǒng)、工具和配套措施，很多時(shí)候需要金融機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師、稅務(wù)師等專業(yè)團(tuán)隊(duì)介入支持，才能順利完成。

05要加強(qiáng)財(cái)富管理普惠性和共享性，突顯其溫度

基于中國(guó)居民可投資資產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)，財(cái)富管理日益呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展局面，其需求從單一保值增值逐步向?qū)I(yè)化、多元化方向轉(zhuǎn)變，同時(shí)更加強(qiáng)調(diào)安全性，金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理服務(wù)也從傳統(tǒng)高凈值客戶延伸和融入百姓日常生活。而在以共同富裕為目標(biāo)的中國(guó)社會(huì)，推行財(cái)富管理普惠化發(fā)展是必然的。我們不僅需要滿足超高凈值、高凈值人士與家庭以及中等收入群體對(duì)于專業(yè)化財(cái)富管理和多元化資產(chǎn)配置的現(xiàn)實(shí)需求，也要幫助廣大低收入群體得到更多的財(cái)產(chǎn)性收入。雖然公募銀行理財(cái)和公募基金的規(guī)模同居民財(cái)富差距懸殊，但也意味著普惠型財(cái)富管理未來(lái)有著無(wú)限的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿ΑｋS著國(guó)家政策的正確引導(dǎo)和居民財(cái)富觀念的逐漸轉(zhuǎn)變，普惠型財(cái)富管理未來(lái)將是一片不可估量的巨大藍(lán)海。

財(cái)富管理具備共享經(jīng)濟(jì)的一切特征(有閑置資源；所有權(quán)和使用權(quán)可分離、可流動(dòng)；有共享信息、信息可連接等)，乘著經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的東風(fēng)，日益發(fā)展壯大成為最大的共享經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。伴隨市場(chǎng)擴(kuò)容，一批批財(cái)富金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)誕生，為財(cái)富管理市場(chǎng)帶來(lái)新鮮血液。金融開(kāi)放不斷擴(kuò)大，外資機(jī)構(gòu)以合資、獨(dú)資等方式先后加入。財(cái)富金融供需兩旺，新的財(cái)富管理模式帶動(dòng)新的產(chǎn)品和服務(wù)，借助新的渠道和作業(yè)范式注入市場(chǎng)、加入競(jìng)爭(zhēng)。監(jiān)管與時(shí)俱進(jìn)、創(chuàng)新手段和方法，為財(cái)富管理創(chuàng)新保駕護(hù)航。沿著共享經(jīng)濟(jì)軌道，財(cái)富金融一步步邁上新臺(tái)階，進(jìn)入快速發(fā)展通道。

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（編審：黃楠 編輯：薛媛 校對(duì)：楊帆）

文章出處：《甘肅金融》

來(lái)源：知網(wǎng)

作者：桂澤發(fā) 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，交通銀行董事會(huì)辦公室副主任

投稿及合作：xiaoyao@caifuguanli.cn

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