中美兩國之間的科技戰(zhàn)，將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)推向了風(fēng)口浪尖。特別是在近兩年的全球缺芯大背景之下，全球各主要國家都在爭相斥巨資補(bǔ)貼，以發(fā)展本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

不過，在全球經(jīng)濟(jì)衰退，庫存風(fēng)險升溫之際，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，反倒讓部分人士擔(dān)憂半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將有寒冬要到來。有分析師認(rèn)為，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將因庫存增加和需求萎縮，陷入至少10年、甚至可能是20年來最嚴(yán)重的下跌。

疫情期間由于居家辦公、學(xué)習(xí)的人數(shù)陡然增加，刺激了PC、平板電腦、智能手機(jī)和其他移動設(shè)備的銷量，也讓芯片供需吃緊，電子廠為了滿足訂單需求，再貴都要買到芯片。

但如今，疫情風(fēng)頭大致度過，消費(fèi)者3C產(chǎn)品的消費(fèi)減少，制造商也減少了芯片采購。據(jù)Mercury Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年二季度的PC處理器出貨量降至30年來最低點(diǎn)，處理器出貨量創(chuàng)下1984年以來最大的年減幅。這讓半導(dǎo)體庫存增加和需求萎縮的隱憂被部分業(yè)者關(guān)注。

事實(shí)上，大型的芯片廠商似乎已預(yù)見這些風(fēng)險。英偉達(dá)預(yù)估，核心業(yè)務(wù)全年跌幅將超過40%；美光也警告，許多領(lǐng)域的需求正在降溫。

對此，花旗集團(tuán)分析師丹利（Christopher Danely）預(yù)計(jì)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將遭遇10年，甚至20年來最嚴(yán)重的衰退，影響范圍涵蓋每一家公司和每一類芯片。

值得注意的是，此次衰退的原因還包括了國家介入，包括中、美、日、韓都祭出補(bǔ)貼要拉攏企業(yè)到當(dāng)?shù)厣w新的晶圓廠和采購設(shè)備擴(kuò)廠，但由于營運(yùn)縮需的資金龐大，因此歐美很難像臺積電、三星一樣高效運(yùn)作；反而會因?yàn)闅W美的供應(yīng)鏈介入，打亂已經(jīng)在亞洲建立穩(wěn)固的供應(yīng)鏈運(yùn)作體系。

惠譽(yù)評級分析師Jason Pompeii就表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在歐美希望能復(fù)制亞洲的供應(yīng)鏈，這會導(dǎo)致短期營收跟現(xiàn)金流的劇烈波動，特別是與芯片產(chǎn)業(yè)過去幾十年中不斷提高的效率相比，短期風(fēng)險就是過度投資導(dǎo)致景氣下滑。

編輯：芯智訊-林子 來源：工商時報