隨著2022年行業(yè)景氣度轉(zhuǎn)換，半導(dǎo)體市場(chǎng)上業(yè)績(jī)分化愈演愈烈。從國(guó)際巨頭到國(guó)內(nèi)一眾芯片公司，不少半導(dǎo)體企業(yè)在2022年出現(xiàn)大幅下滑乃至陷入虧損。

從國(guó)際巨頭看，英特爾在2022年第四季度營(yíng)利雙降，其中營(yíng)收為140億美元，同比下滑32%，凈虧損近7億美元，而2021年同期凈利潤(rùn)為46億美元。這意味著去年英特爾有兩個(gè)季度出現(xiàn)了虧損，截至記者發(fā)稿，其市值從2022年7月底的1623.62億美元跌至1156.29億美元，近幾個(gè)月都在1000億美元邊緣徘徊。此外，德州儀器、三星電子等芯片業(yè)務(wù)都出現(xiàn)下降，今年一季度預(yù)期也不樂(lè)觀。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，目前近百家預(yù)告去年業(yè)績(jī)的半導(dǎo)體公司中，約一半出現(xiàn)了虧損。1月30日，匯頂科技公告顯示，預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤(rùn)虧損6億元-9億元，同比下滑169.77%-204.65%，為2016年上市以來(lái)首次虧損。此前，韋爾股份預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)為8億元-12億元，同比下降73.19%-82.13%。

來(lái)到2023年，不少機(jī)構(gòu)預(yù)判上半年行情依然嚴(yán)峻，下半年走勢(shì)有望升溫，但是整年挑戰(zhàn)依舊。群智咨詢（Sigmaintell）總經(jīng)理李亞琴告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，半導(dǎo)體滯后反饋了2022年的需求振蕩，2023年預(yù)計(jì)半導(dǎo)體產(chǎn)值會(huì)下降8個(gè)百分點(diǎn)。

需求疲軟之下業(yè)績(jī)承壓

從需求側(cè)看，半導(dǎo)體行業(yè)短期內(nèi)難以反轉(zhuǎn)，德州儀器董事長(zhǎng)、總裁及首席執(zhí)行官Rich Templeton甚至直言：“我們的業(yè)績(jī)反映了除汽車(chē)以外的所有終端市場(chǎng)的需求疲軟?！?/p>德州儀器2022年第四季度營(yíng)業(yè)收入46.7億美元，同比下降3%，凈收入降低至19.6億美元。其中，汽車(chē)和工業(yè)領(lǐng)域收入占據(jù)總收入的60%以上，盡管如此銷(xiāo)售收入增幅仍在個(gè)位數(shù)。德州儀器認(rèn)為除汽車(chē)以外的終端市場(chǎng)將繼續(xù)下行，客戶正努力減少庫(kù)存。

近期的第三方數(shù)據(jù)也在印證終端市場(chǎng)的艱難和寡淡，尤其是PC和手機(jī)市場(chǎng)的持續(xù)跌落。Counterpoint Research數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，全球PC出貨量年同比下滑27.8%至6520萬(wàn)臺(tái)，創(chuàng)下歷史新低，出貨量連續(xù)四個(gè)季度同比下降。2022年P(guān)C總出貨量為2.86億臺(tái)，同比下跌15%，預(yù)計(jì)2023年上半年不會(huì)出現(xiàn)大幅反彈。

根據(jù)Canalys公布的數(shù)據(jù)，2022年第四季度，全球智能手機(jī)出貨量同比下降17%。市場(chǎng)需求疲軟，渠道商也更為謹(jǐn)慎接收新庫(kù)存，2022全年出貨量低于12億部，同比減少11%。

以PC市場(chǎng)為例，終端低迷導(dǎo)致CPU廠商的下滑，在去年第四季度英特爾的客戶端計(jì)算事業(yè)部（主營(yíng)PC品類(lèi)CPU）收入下降了36%，全年跌幅為23%，英特爾表示，消費(fèi)者和教育市場(chǎng)受到的打擊尤其嚴(yán)重。

同時(shí)，英特爾在數(shù)據(jù)中心CPU領(lǐng)域也出現(xiàn)下滑，數(shù)據(jù)中心和人工智能事業(yè)群四季度營(yíng)收同比下滑33%，全年下滑15%。兩大核心業(yè)務(wù)下跌的同時(shí)，英特爾還面臨著AMD等同行的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，挑戰(zhàn)不少。

而手機(jī)市場(chǎng)的疲軟影響了匯頂?shù)犬a(chǎn)業(yè)鏈上市公司。匯頂科技的指紋識(shí)別芯片和觸控芯片是兩大主產(chǎn)品，主要應(yīng)用于智能終端、物聯(lián)網(wǎng)及汽車(chē)電子領(lǐng)域，其中屏下光學(xué)指紋產(chǎn)品在高端手機(jī)市場(chǎng)此前表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

匯頂科技表示，公司產(chǎn)品大部分依賴于智能手機(jī)市場(chǎng)，受?chē)?guó)際形勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)及持續(xù)的疫情影響，市場(chǎng)及客戶需求下降較大。同時(shí)公司主要產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇，銷(xiāo)售價(jià)格承壓，導(dǎo)致公司2022年?duì)I業(yè)收入同比減少35%到45%。

半導(dǎo)體市場(chǎng)繼續(xù)清庫(kù)存

從2022年看，為數(shù)不多的上游廠商，比如晶圓代工企業(yè)仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，臺(tái)積電2022年第四季度總營(yíng)收折合人民幣約1379億元，同比增長(zhǎng)42.8%，凈利潤(rùn)約655.8億元，同比增長(zhǎng)78%。

對(duì)于今年的展望，臺(tái)積電總裁魏哲家預(yù)測(cè)，2023年上半年，全球半導(dǎo)體庫(kù)存水位將大幅降低，并逐漸平衡到健康水平，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)有望在2023年下半年實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。同時(shí)他也預(yù)計(jì)2023年整體市場(chǎng)將出現(xiàn)下滑，2023年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)出將下滑4%，晶圓代工產(chǎn)業(yè)則減少3%。

可以看到，臺(tái)積電的發(fā)聲相對(duì)樂(lè)觀，盡管手機(jī)市場(chǎng)下滑，但是高性能計(jì)算、汽車(chē)等領(lǐng)域的增長(zhǎng)為其帶來(lái)增量，而這兩大賽道也是業(yè)界提及最多的新動(dòng)力。

但是2023年整體市場(chǎng)仍將下滑，同時(shí)也有多家機(jī)構(gòu)指出，晶圓廠商今年也面臨壓力。群智咨詢副總經(jīng)理兼首席分析師陳軍向記者分析道：“與手機(jī)相關(guān)的半導(dǎo)體，無(wú)論對(duì)于攝像頭（CIS）、存儲(chǔ)、主芯片，2022年主要目標(biāo)是清庫(kù)存。目前整機(jī)庫(kù)存基本回歸正常的水位，但器件庫(kù)存仍然處于逐步消化過(guò)程中，器件庫(kù)存要到2023年一季度甚至再往后去消化，因此上游晶圓代工狀況會(huì)不如預(yù)期?！?/p>他進(jìn)一步表示，2023年的需求只有2021年需求的80%左右，很難看到高增長(zhǎng)，上游晶圓廠在2023年逐步也有新增產(chǎn)能釋放，產(chǎn)能增長(zhǎng)約10%。在此背景下，預(yù)計(jì)2023年晶圓廠行業(yè)稼動(dòng)率水平處于75%到80%水平。

TrendForce集邦咨詢也表示了類(lèi)似觀點(diǎn)，其報(bào)告指出，目前各晶圓代工廠第一至第二季產(chǎn)能利用率表現(xiàn)均不理想，第二季部分制程甚至低于第一季，訂單仍未出現(xiàn)明顯回流跡象。

展望下半年，即便部分庫(kù)存修正周期較早開(kāi)始的產(chǎn)品，將可能為年底節(jié)慶備貨而出現(xiàn)訂單回補(bǔ)現(xiàn)象，不過(guò)全球政經(jīng)走勢(shì)仍是最大變量，產(chǎn)能利用率回升速度恐不如預(yù)期，故集邦咨詢預(yù)估，2023年晶圓代工產(chǎn)值將同比減少約4%，衰退幅度更甚2019年。

同時(shí)也有分析師表示出對(duì)2023年、2024年產(chǎn)能供過(guò)于求的擔(dān)憂，因?yàn)殡m然目前是市場(chǎng)低谷，但是全球?qū)τ诰A制造投入巨大，各區(qū)域都在擴(kuò)建產(chǎn)能，需要關(guān)注新增產(chǎn)能后的供需走勢(shì)。

集邦咨詢的統(tǒng)計(jì)顯示， 近年來(lái)全球?qū)⒐灿谐^(guò)20座晶圓廠新建計(jì)劃，由于國(guó)際形勢(shì)變化，晶圓代工供需情況會(huì)逐漸傾向地區(qū)性發(fā)展，此將導(dǎo)致晶圓代工廠下半年產(chǎn)能利用率分歧，產(chǎn)能復(fù)蘇的情形除了取決于客戶庫(kù)存水位及傳統(tǒng)旺季因素外，供應(yīng)鏈分配效應(yīng)亦值得關(guān)注。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）