130702/12
近日，龍巖市戰(zhàn)新股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）、龍巖金巖創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司揭牌儀式在龍巖投資集團大廈舉行，標志著龍巖市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基金（國有投資）正式投入運作。
龍巖市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基金（國有投資）總規(guī)模不低于50億元，首期注冊規(guī)模為10.1億元，將圍繞龍巖市“5+N”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，重點投向“2+4”工業(yè)產(chǎn)業(yè)，并由龍巖投資集團與廈門金圓集團合資成立的龍巖金巖創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司進行專業(yè)化管理。
據(jù)悉，基金投入運作后，將聚焦精準招商，充分發(fā)揮母基金引導作用，圍繞“2+4”工業(yè)產(chǎn)業(yè)體系高效對接招引項目，推動全市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級；將深化山海協(xié)作，充分發(fā)揮廈門金圓集團的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢，以母基金為抓手，打造龍巖特色產(chǎn)業(yè)基金生態(tài)圈；將打造專業(yè)團隊，認真學習廈門成功的產(chǎn)業(yè)基金運作經(jīng)驗，努力培育本土化的優(yōu)秀基金運作團隊。
母基金研究中心認為，這支50億母基金產(chǎn)業(yè)引導方向明確，且與廈門的母基金合作，認真學習其產(chǎn)業(yè)基金運作經(jīng)驗，體現(xiàn)出專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化的特點。
我們關注到，自2022年以來，多地省市引導基金都開始逐步探索市場化運作的決策機制，弱化政府干預，擇優(yōu)選取投研能力強的管理人，放權給專業(yè)的市場化管理團隊運作引導基金，提高管理效率和專業(yè)能力，同時簡化冗余的手續(xù)流程。各地引導基金頻頻請“外援”地方政府引導基金對管理人的信任和充分授權是雙方合作的關鍵。
許多母基金發(fā)達地區(qū)的專業(yè)管理模式正在向外地輸出，密集擔任外地母基金的“管家”：
2022年11月底，紹興市產(chǎn)業(yè)基金委托管理協(xié)議簽約儀式在浙江紹興舉行。紹興市產(chǎn)業(yè)基金作為地方產(chǎn)業(yè)引導基金，委托深投控資本按市場化方式運作，首期規(guī)模為150億元人民幣，是深投控資本管理的第一只地方區(qū)域性引導母基金。
2022年9月，深圳市天使投資引導基金管理有限公司與鄭州天使母基金簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式接管鄭州天使母基金。深圳天使母基金由深圳市引導基金出資成立，目前規(guī)模100億元，是國內(nèi)規(guī)模最大的天使投資類政府引導基金之一，鄭州天使母基金規(guī)模為50億，是落實河南省委省政府關于大力發(fā)展天使風投行業(yè)有關規(guī)劃的具體落地措施。
2022年7月，財通證券宣布，經(jīng)過兩輪激烈角逐，財通資本在眾多投資機構中脫穎而出，成功中標臨海100億元產(chǎn)業(yè)母基金管理人。據(jù)悉，臨海市產(chǎn)業(yè)母基金成立于2021年12月，是由臨海市政府設立的具有政策性和引導性同時兼顧效益性的基金。
2022年2月揭牌成立的管理規(guī)模達100億元的海南自由貿(mào)易港建設投資基金，也采取了公司制的組織形式，功能定位為省級政府引導母基金，并由銀河證券私募股權投資全資子公司銀河創(chuàng)新資本擔任管理人。
2022年2月，河南投資集團匯融基金與元禾辰坤舉行河南省創(chuàng)業(yè)投資引導基金合作簽約儀式。作為河南省“十四五”期間創(chuàng)業(yè)投資引導基金的承接主體，河南投資集團委托匯融基金管理公司作為基金管理人，引入元禾辰坤作為共同合伙人，合作設立河南省創(chuàng)投引導基金。未來雙方將以此為平臺，專注投早投小，吸引國內(nèi)知名投資機構，重點投向新型顯示和智能終端、生物醫(yī)藥、新一代人工智能、網(wǎng)絡安全、智能傳感器和5G等新興產(chǎn)業(yè)。據(jù)了解，此次合作是元禾辰坤跨區(qū)域發(fā)展的首次嘗試，也是元禾辰坤在中部地區(qū)發(fā)展的原點。元禾辰坤將充分嫁接河南投資集團和匯融基金的投資優(yōu)勢，結(jié)合河南地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，帶動社會資本投資河南，促進河南股權投資行業(yè)發(fā)展，推動河南產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
當前，引導基金逐步邁入規(guī)范化發(fā)展的階段，市場化成為引導基金發(fā)展的關鍵詞。政府引導基金正進入存量優(yōu)化階段，對基金精細化管理、運營效率提升做出更高要求，而以市場化倒逼政府引導基金變革是未來趨勢：通過與專業(yè)化的基金管理人合作，出資撬動社會資本設立專項基金，實現(xiàn)專業(yè)投資管理團隊、資金與企業(yè)在市場機制下的合作，吸引資金投入到市場上的實體企業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構優(yōu)化升級和企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，這就是政府引導基金的市場化運作模式，而且是經(jīng)過實踐檢驗了的市場化模式。
龍巖市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基金（國有投資）總規(guī)模不低于50億元，首期注冊規(guī)模為10.1億元，將圍繞龍巖市“5+N”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，重點投向“2+4”工業(yè)產(chǎn)業(yè)，并由龍巖投資集團與廈門金圓集團合資成立的龍巖金巖創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司進行專業(yè)化管理。
據(jù)悉，基金投入運作后，將聚焦精準招商，充分發(fā)揮母基金引導作用，圍繞“2+4”工業(yè)產(chǎn)業(yè)體系高效對接招引項目，推動全市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級；將深化山海協(xié)作，充分發(fā)揮廈門金圓集團的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢，以母基金為抓手，打造龍巖特色產(chǎn)業(yè)基金生態(tài)圈；將打造專業(yè)團隊，認真學習廈門成功的產(chǎn)業(yè)基金運作經(jīng)驗，努力培育本土化的優(yōu)秀基金運作團隊。
母基金研究中心認為，這支50億母基金產(chǎn)業(yè)引導方向明確，且與廈門的母基金合作，認真學習其產(chǎn)業(yè)基金運作經(jīng)驗，體現(xiàn)出專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化的特點。
我們關注到，自2022年以來，多地省市引導基金都開始逐步探索市場化運作的決策機制，弱化政府干預，擇優(yōu)選取投研能力強的管理人，放權給專業(yè)的市場化管理團隊運作引導基金，提高管理效率和專業(yè)能力，同時簡化冗余的手續(xù)流程。各地引導基金頻頻請“外援”地方政府引導基金對管理人的信任和充分授權是雙方合作的關鍵。
許多母基金發(fā)達地區(qū)的專業(yè)管理模式正在向外地輸出，密集擔任外地母基金的“管家”：
2022年11月底，紹興市產(chǎn)業(yè)基金委托管理協(xié)議簽約儀式在浙江紹興舉行。紹興市產(chǎn)業(yè)基金作為地方產(chǎn)業(yè)引導基金，委托深投控資本按市場化方式運作，首期規(guī)模為150億元人民幣，是深投控資本管理的第一只地方區(qū)域性引導母基金。
2022年9月，深圳市天使投資引導基金管理有限公司與鄭州天使母基金簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式接管鄭州天使母基金。深圳天使母基金由深圳市引導基金出資成立，目前規(guī)模100億元，是國內(nèi)規(guī)模最大的天使投資類政府引導基金之一，鄭州天使母基金規(guī)模為50億，是落實河南省委省政府關于大力發(fā)展天使風投行業(yè)有關規(guī)劃的具體落地措施。
2022年7月，財通證券宣布，經(jīng)過兩輪激烈角逐，財通資本在眾多投資機構中脫穎而出，成功中標臨海100億元產(chǎn)業(yè)母基金管理人。據(jù)悉，臨海市產(chǎn)業(yè)母基金成立于2021年12月，是由臨海市政府設立的具有政策性和引導性同時兼顧效益性的基金。
2022年2月揭牌成立的管理規(guī)模達100億元的海南自由貿(mào)易港建設投資基金，也采取了公司制的組織形式，功能定位為省級政府引導母基金，并由銀河證券私募股權投資全資子公司銀河創(chuàng)新資本擔任管理人。
2022年2月，河南投資集團匯融基金與元禾辰坤舉行河南省創(chuàng)業(yè)投資引導基金合作簽約儀式。作為河南省“十四五”期間創(chuàng)業(yè)投資引導基金的承接主體，河南投資集團委托匯融基金管理公司作為基金管理人，引入元禾辰坤作為共同合伙人，合作設立河南省創(chuàng)投引導基金。未來雙方將以此為平臺，專注投早投小，吸引國內(nèi)知名投資機構，重點投向新型顯示和智能終端、生物醫(yī)藥、新一代人工智能、網(wǎng)絡安全、智能傳感器和5G等新興產(chǎn)業(yè)。據(jù)了解，此次合作是元禾辰坤跨區(qū)域發(fā)展的首次嘗試，也是元禾辰坤在中部地區(qū)發(fā)展的原點。元禾辰坤將充分嫁接河南投資集團和匯融基金的投資優(yōu)勢，結(jié)合河南地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，帶動社會資本投資河南，促進河南股權投資行業(yè)發(fā)展，推動河南產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
當前，引導基金逐步邁入規(guī)范化發(fā)展的階段，市場化成為引導基金發(fā)展的關鍵詞。政府引導基金正進入存量優(yōu)化階段，對基金精細化管理、運營效率提升做出更高要求，而以市場化倒逼政府引導基金變革是未來趨勢：通過與專業(yè)化的基金管理人合作，出資撬動社會資本設立專項基金，實現(xiàn)專業(yè)投資管理團隊、資金與企業(yè)在市場機制下的合作，吸引資金投入到市場上的實體企業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構優(yōu)化升級和企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，這就是政府引導基金的市場化運作模式，而且是經(jīng)過實踐檢驗了的市場化模式。
