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嘉實財富家族辦公室

“精神內(nèi)耗”近日爆火。

先不談“精神”， 對“內(nèi)耗”的字面解釋是機器或其他裝置本身所消耗的沒有對外做功的能量；而現(xiàn)在我們大多用來比喻內(nèi)部消耗，因內(nèi)部糾葛而形成的無謂消耗，即在團體內(nèi)部，因不協(xié)調(diào)、鬧矛盾而無謂地消耗精力、物力等。然而當(dāng)這個團體是以家族或家族企業(yè)的形態(tài)出現(xiàn)的時候，會發(fā)生什么？

相信還有人記得前段時間山東藍翔技師學(xué)院校長榮蘭祥女兒榮婷實名舉報母親孔素英的短視頻頻繁登上各媒體熱搜榜，使得藍翔“家族內(nèi)斗”大戲重新回到大眾視野。其實早在2013年，榮蘭祥與孔素英的離婚財產(chǎn)爭奪戰(zhàn)就早已拉開了“內(nèi)斗”的序幕；之后又相繼出現(xiàn)榮蘭祥指控孔素英非法處置財產(chǎn)、孔素英與三個女兒鋃鐺入獄、孔素英實名舉報藍翔地產(chǎn)涉嫌偷稅漏稅等，到如今女兒榮婷舉報母親非正當(dāng)手段獲取美國綠卡、財產(chǎn)海外轉(zhuǎn)移等條條“罪狀”，復(fù)雜程度堪比“宮斗劇”。

中國傳統(tǒng)講“家和萬事興”，“富過三代”、“基業(yè)長青”，都是中國人對家族基業(yè)能夠和諧久遠(yuǎn)傳承的美好愿望，但是家族財富的快速增長，很容易打破家族的內(nèi)部平衡，引發(fā)家族“內(nèi)耗”。不僅是藍翔，家族企業(yè)矛盾斗爭的案例比比皆是：真功夫創(chuàng)始人夫妻及親戚間反目、企業(yè)債權(quán)糾紛、商標(biāo)爭奪、股東爭權(quán)，最終對簿公堂；當(dāng)當(dāng)網(wǎng)李國慶和俞渝互揭家丑，爭公章奪經(jīng)營權(quán)；雙匯父子公開化的“內(nèi)訌”導(dǎo)致公司股票價格下降及品牌聲譽遭受影響等等。

可以看出，以上這些案例其實都是源于家族所謂的“內(nèi)耗”。企業(yè)經(jīng)營活動中各個環(huán)節(jié)都可能遭受到損失，比如自然災(zāi)害、市場競爭、宏觀政策等等，這些因素是非常難以控制的，但是“內(nèi)耗”卻是最無謂的消耗，理論上也應(yīng)該是企業(yè)主最能避免的部分。然而為什么很多企業(yè)沒有被外部對手打敗，反而因為“內(nèi)耗”而衰敗呢？這些案例看似各有各的“狗血”劇情，但背后原因我們可以總結(jié)如下幾點：

(一) 、家族企業(yè)股權(quán)高度集中于家族成員，公司治理與家族治理不分明：企業(yè)的管理權(quán)與所有權(quán)過度集中，在企業(yè)上升期過程中，會對企業(yè)人才引進、規(guī)模提升等造成影響；

(二)、 企業(yè)資產(chǎn)與家族或者說家庭財產(chǎn)沒有做好隔離：“無限連帶責(zé)任”是我們常在投資中看到的詞，未設(shè)置防火墻導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險蔓延至家族，共同承擔(dān)企業(yè)債務(wù)；

(三) 、夫妻及家族成員關(guān)系不穩(wěn)定導(dǎo)致的財產(chǎn)爭奪：公司股權(quán)由夫妻共同持有或者還包括家族其他成員一同持有，這種情況下如果家族成員之間產(chǎn)生糾紛，勢必會對股權(quán)的穩(wěn)定性產(chǎn)生重大影響，嚴(yán)重的甚至面臨股權(quán)分割，導(dǎo)致公司經(jīng)營出現(xiàn)危機；

(四) 、子女教育及接班機制模糊：一些子女從小跟隨父輩做生意，耳濡目染，也形成了自己的生意經(jīng)和財富觀，但企業(yè)管理能力和經(jīng)驗不夠；有些雖然從小受到良好的財商訓(xùn)練和系統(tǒng)教育，有新思想和新眼界，但對傳統(tǒng)行業(yè)看不上；還有些子女從小就被送出國外讀書，與父輩并不親近，甚至有些叛逆，完全沒有接班的意愿。這些情況下如果沒有良好的接班機制，企業(yè)發(fā)展往往面臨很大問題。

當(dāng)然，要想解決這些問題一定是個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，家族企業(yè)要想平穩(wěn)過渡、永續(xù)發(fā)展，需要建立一套基本邏輯：

有一個專業(yè)、均衡、有效的治理結(jié)構(gòu)，這是家族企業(yè)有序傳承的基礎(chǔ)。而所謂的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，其實就是需要找到合適的機制去調(diào)和與企業(yè)利益相關(guān)人的利益沖突。

在這個層面，家族信托功不可沒：

一、風(fēng)險隔離

1、 信托財產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的財產(chǎn)相隔離

（1）、《信托法》第十五條

“信托財產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財產(chǎn)相區(qū)別。設(shè)立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時......委托人不是唯一受益人的，信托存續(xù)，信托財產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)?！?/strong>

（2）、《信托法》第五十二條

“信托不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產(chǎn)而終止，也不因受托人的辭任而終止。但本法或者信托文件另有規(guī)定的除外?！?/strong>

委托人通過向受托人交付信托財產(chǎn)，可以實現(xiàn)財產(chǎn)所有權(quán)從個人名下向家族信托名下的轉(zhuǎn)移，信托財產(chǎn)不受委托人、受托人身故或破產(chǎn)影響，依舊存續(xù)運行。根據(jù)《信托法》精神，如果信托目的是合法的，交付的信托財產(chǎn)是確定的，信托財產(chǎn)是委托人合法所有的，交付的時間點是沒有大額負(fù)債、不存在爭議的，那信托有效性就更強，就更能實現(xiàn)信托財產(chǎn)與委托人個人債務(wù)的隔離。

2、信托財產(chǎn)與受益人債務(wù)的隔離

《信托法》第四十七條

“受益人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，其信托受益權(quán)可以用于清償債務(wù)，但法律、行政法規(guī)以及信托文件有限制性規(guī)定的除外?！?/strong>

家族信托合同條款是可以靈活定制的，如果在家族信托合同里明確約定信托財產(chǎn)不能用于清償受益人債務(wù)，理論上就可以受到《合同法》和《信托法》的保護，實現(xiàn)家族信托受益權(quán)與受益人債務(wù)的隔離。

對于婚姻風(fēng)險的隔離也是類似的邏輯，我們可以在家族信托合同里明確約定信托財產(chǎn)不屬于受益人的夫妻共同財產(chǎn)，從而避免受益人離婚時作為其夫妻共同財產(chǎn)進行分割。

3、 信托財產(chǎn)與受托人固有財產(chǎn)的隔離

（1）、《信托法》第十六條

“信托財產(chǎn)與屬于受托人所有的財產(chǎn)（以下簡稱固有財產(chǎn)）相區(qū)別，不得歸入受托人的固有財產(chǎn)或者成為固有財產(chǎn)的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財產(chǎn)不屬于其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。”

（2）、《信托法》第十八條

“受托人管理運用、處分信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與其固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。受托人管理運用、處分不同委托人的信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷?！?/strong>

（3）、《信托法》第二十九條

“受托人必須將信托財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)分別管理、分別記帳，并將不同委托人的信托財產(chǎn)分別管理、分別記帳?！?/strong>

2019年11月14日《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》（簡稱“九民紀(jì)要）也進一步明確：

“信托財產(chǎn)在信托存續(xù)期間獨立于委托人、受托人、受益人各自的固有財產(chǎn)?！薄爱?dāng)事人因其與委托人、受托人或者受益人之間的糾紛申請對存管銀行或者信托公司專門賬戶中的信托資金采取保全措施的，除符合《信托法》第17條規(guī)定的情形外，人民法院不應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)許?！?/strong>

這實現(xiàn)了信托財產(chǎn)與受托人固有財產(chǎn)和不同委托人信托財產(chǎn)之間的隔離。

由此看出，家族信托的風(fēng)險隔離功能體現(xiàn)在委托人、受益人、受托人三個層面。

二、財富傳承

通過家族信托，可以幫助高凈值家庭在財產(chǎn)法定繼承的基礎(chǔ)上進一步完善對家族財富的傳承。委托人可以根據(jù)家族財富傳承的規(guī)劃和需求在法律范圍內(nèi)靈活約定家族信托的信托條款，包括信托期限、收益分配條件和信托財產(chǎn)受托管理方式等。家族信托架構(gòu)在家族財富傳承方面最大的優(yōu)勢就在于：

1、 家族信托架構(gòu)下家族資產(chǎn)的所有權(quán)在分配之前都集中在家族信托項下，一定程度上能夠避免法定繼承可能帶來的析產(chǎn)難題，同時家庭成員也仍可按照信托契約的規(guī)定和安排獲得家族資產(chǎn)的收益分配；

2、 如果注入家族信托的資產(chǎn)也包括家族企業(yè)的股權(quán)，則可有效降低家族企業(yè)因股權(quán)傳承分散帶來的家族控制權(quán)喪失風(fēng)險；

3、 委托人可通過在信托文件中合理安排分配條件、時點及金額，正向引導(dǎo)家族后代對自己的學(xué)業(yè)、事業(yè)和家庭進行相關(guān)規(guī)劃，實現(xiàn)家族財富的有序傳承；

4、 委托人可在信托文件中約定尚未出生的孫輩及其后代子女自動成為信托受益人，從而實現(xiàn)家族財富的多代際有序傳承。

和諧、穩(wěn)定的家族關(guān)系，不僅是家族成員發(fā)展的前提，也是家族財富久遠(yuǎn)維系的基礎(chǔ)，更是家族企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)基業(yè)長青的保障。家族內(nèi)耗對家族財富的破壞力和殺傷力是不可估量的。值此中國創(chuàng)一代企業(yè)交接班之際，重提樹立家風(fēng)，梳理家族精神脈絡(luò)，對于延續(xù)財富，是十分關(guān)鍵的。而通過家族信托“長期持續(xù)”的理念傳承家族精神，委托人也能更自如地規(guī)劃家庭成員的方方面面，在保護、支持的同時讓家族精神世代傳承。

重要聲明

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