金融界1月17日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時的債市信息。

【內(nèi)容摘要】1月16日，臨近春節(jié)資金需求旺盛，主要資金利率全線反彈；債市情緒仍弱，銀行間主要利率債收益率普遍上行；世茂股份5筆存續(xù)公司債券展期議案均獲通過，藍光發(fā)展近期新增訴訟涉案金額合計約1.91億元，花樣年境外債重組獲進展；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)漲幅擴大，超九成轉(zhuǎn)債個券上漲；海外方面，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【2023年1月MLF加量平價續(xù)作】1月16日，央行開展7790億元MLF操作，本月MLF到期量為7000億元；本月MLF操作利率為2.75％，2022年8月以來已連續(xù)6個月處于這一水平。

點評：1月MLF加量續(xù)作，除符合春節(jié)前一般規(guī)律外，更重要的是有助于支持銀行“合理把握信貸投放力度和節(jié)奏，適時靠前發(fā)力”，在一季度經(jīng)濟仍面臨一定下行壓力背景下，加大貸款投放，以寬信用支持穩(wěn)增長。1月MLF利率不動，但當月5年期LPR報價仍有可能下調(diào)；9月以來商業(yè)銀行啟動新一輪銀行存款利率下調(diào)，疊加12月降準落地，將為報價行下調(diào)5年期LPR報價加點提供動力。

【財政部發(fā)布關(guān)于延續(xù)實施有關(guān)個人所得稅優(yōu)惠政策的公告】1月16日，財政部發(fā)布關(guān)于延續(xù)實施有關(guān)個人所得稅優(yōu)惠政策的公告，公告內(nèi)容如下：《財政部稅務(wù)總局關(guān)于延續(xù)實施全年一次性獎金等個人所得稅優(yōu)惠政策的公告》中規(guī)定的上市公司股權(quán)激勵單獨計稅優(yōu)惠政策，自2023年1月1日起至2023年12月31日止繼續(xù)執(zhí)行；《財政部稅務(wù)總局證監(jiān)會關(guān)于繼續(xù)執(zhí)行滬港、深港股票市場交易互聯(lián)互通機制和內(nèi)地與香港基金互認有關(guān)個人所得稅政策的公告》中規(guī)定的個人所得稅優(yōu)惠政策，自2023年1月1日起至2023年12月31日止繼續(xù)執(zhí)行。

【財政部：支持地方使用一般債、發(fā)行專項債用于符合條件的醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域項目建設(shè)】1月16日，財政部發(fā)布《關(guān)于進一步做好新冠疫情防控經(jīng)費保障 切實加強防控經(jīng)費管理的通知》。要按照“保健康、防重癥”的總體要求，加大疫情防控經(jīng)費投入力度，重點用于患者救治費用補助、醫(yī)務(wù)人員臨時性工作補助、疫苗和接種以及提升醫(yī)療救治能力所需支出。進一步加強醫(yī)療資源建設(shè)投入，重點加強縣級醫(yī)院重癥和傳染病醫(yī)療資源建設(shè)，做好農(nóng)村地區(qū)急診急救、重癥等資源橫向統(tǒng)籌和擴容改造。支持地方使用政府一般債券、發(fā)行政府專項債券用于符合條件的醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域項目建設(shè)，做足醫(yī)療救治特別是重癥救治的應(yīng)對準備，著力保障好群眾看病就醫(yī)需求，最大程度保護人民生命安全和身體健康。

【央行上?？偛浚褐С址科蠛侠砣谫Y需求】1月16日，央行上?？偛空匍_2023年貨幣信貸工作會議。會議指出，一是保持貨幣信貸總量平穩(wěn)增長。要確保年初開好局、起好步，保持貸款平穩(wěn)增長，同時要把握好貸款投放節(jié)奏，實現(xiàn)全年信貸均衡投放。二是精準有力落實好穩(wěn)經(jīng)濟各項政策措施。要繼續(xù)執(zhí)行好各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策，持續(xù)加大對普惠小微、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，加快推動形成更多實物工作量，充分釋放政策效果。三是著力做好房地產(chǎn)金融工作。推動落實房地產(chǎn)金融十六條等政策措施，支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求；落實好差別化住房信貸政策，保障剛性和改善性個人住房貸款需求；加大住房租賃金融支持力度。四是繼續(xù)做好小微企業(yè)、民營企業(yè)和鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)。五是繼續(xù)釋放LPR改革成效。進一步暢通銀行內(nèi)部利率定價傳導機制，加快釋放貸款市場報價利率改革成效。落實好存款利率市場化調(diào)整機制，提升存款利率定價市場化程度。

【證券公司發(fā)行收益憑證業(yè)務(wù)將迎新規(guī)】據(jù)媒體1月16日報道，為規(guī)范證券公司發(fā)行收益憑證，中國證券業(yè)協(xié)會起草《證券公司收益憑證發(fā)行管理辦法（征求意見稿）》及配套文件，并于近日征求行業(yè)意見?！豆芾磙k法》根據(jù)分類評級對券商實行分級余額管理；明確了券商發(fā)行收益憑證應(yīng)當符合的四個條件，包括應(yīng)具備健全且運行良好的組織機構(gòu)，核心風險控制指標在近2年內(nèi)持續(xù)符合規(guī)定，應(yīng)當具備衍生品交易業(yè)務(wù)資格以及協(xié)會規(guī)定的其他條件；明確了六類禁止性行為；進一步加強券商發(fā)行環(huán)節(jié)的合規(guī)風控要求?！豆芾磙k法》還明確了不得新增發(fā)行收益憑證的情形：一是已發(fā)行的收益憑證或者其他債務(wù)有重大違約或者延遲支付本息，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的，二是公司存在重大違法違規(guī)行為或出現(xiàn)重大風險事件，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的；三是協(xié)會規(guī)定的其他情形。

【交易商協(xié)會：《審議修訂<；銀行間債券市場企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)則>；》等六項議案獲審議通過】1月16日，交易商協(xié)會官網(wǎng)披露，2022年12月28日，中國銀行間市場交易商協(xié)會以通訊方式召開了第四屆理事會第七次會議。經(jīng)97家理事單位，2 名個人理事表決同意，審議通過了《關(guān)于審議修訂<；銀行間債券市場企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)則>；的議案》、《關(guān)于審議制定<；銀行間債券市場企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引>；的議案》、《關(guān)于審議第五屆非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊專家調(diào)整名單的議案》、《關(guān)于審議<；中國銀行間市場信用風險緩釋工具交易信用事項決定規(guī)程>；的議案》、《關(guān)于審議建立中債資信信用信息綜合服務(wù)委托模式的議案》、《關(guān)于審議建立北金所信息技術(shù)服務(wù)委托模式的議案》等六項議案。

【國家統(tǒng)計局：12月各線城市商品住宅銷售價格環(huán)比持平或下降】1月16日，國家統(tǒng)計局公布2022年12月份70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況。12月，70個大中城市中商品住宅銷售價格下降城市個數(shù)有所增加，各線城市商品住宅銷售價格環(huán)比持平或下降，一線城市同比上漲、二三線城市同比下降。12月，70個大中城市中，新建商品住宅銷售價格環(huán)比下降城市有55個，比上月增加4個；二手住宅銷售價格環(huán)比下降城市有63個，比上月增加1個。12月，70個大中城市中，新建商品住宅銷售價格同比下降城市有53個，比上月增加2個；二手住宅銷售價格同比下降城市有64個，個數(shù)與上月相同。

（二）國際要聞

【日本10年期國債收益率再破YCC新上限】隨著市場進一步押注日本央行或?qū)⑷∠鸜CC政策，本周日本匯率和債券市場繼續(xù)面臨新一波動蕩。1月16日，日本10年期國債收益率繼上周五之后再度突破YCC新上限，盤中攀升一個基點至0.51％。數(shù)周以來，隨著日本10年期國債收益率與類似期限國債之間的息差逐漸擴大，為套利交易提供了空間。此外，雖然日本央行大舉購債旨在壓低國債收益率，但是市場持續(xù)押注YCC政策調(diào)整，導致10年期國債收益率再度突破0.5％的政策上限，息差進一步擴大。日本央行在本周一總計購買了1.4萬億日元的1年期至25年期國債，并提出以0.03％的固定收益率無限量購買2年期國債。而在此之前，日本央行還每天以0.5％的收益率無限量購買10年期債券和期貨掛鉤證券。日本央行即將于本周三公布利率決議和前景展望報告，隨后日本央行行長黑田東彥召開貨幣政策新聞發(fā)布會。日本央行是否會在當日宣布取消YCC政策，是全球矚目的焦點。分析師們普遍表示，日本央行發(fā)布重大聲明的可能性大幅增加，交易員們正在考慮日本央行可能的政策路徑。

（三）大宗商品

【布倫特原油價格小幅收跌】1月16日，布倫特3月原油期貨收跌0.82美元，跌幅0.96％，報84.46美元/桶。

二、資金面

（一）公開市場操作

1月16日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日以利率招標方式開展了7790億元1年期MLF、820億元7天期和740億14天期逆回購操作，中標利率分別為2.75％、2.0％、2.15％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有20億元逆回購到期，此外1月有7000億元MLF到期，因此當日凈投放資金共計2330億元。

（二）資金利率

1月16日，央行增量續(xù)作MLF，且進一步加大公開市場凈投放，但臨近春節(jié)資金需求旺盛，主要資金利率全線反彈：DR001上行32.93bps至1.582％，DR007上行34.02bps至2.185％，其他期限利率亦全線上行。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

1月16日，股市走勢強勁疊加資金面延續(xù)緊勢，債市情緒仍弱，銀行間主要利率債普遍上行。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220025收益率上行1.25bp至2.9125％；10年期國開債活躍券220220收益率上行3.25bp至3.0600％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

1月16日，7只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10％。其中，21碧地01”跌超14％，“21碧地02”跌超15％，“20佳源創(chuàng)盛MTN004”跌超48％，“20佳源創(chuàng)盛MTN002”跌超50％；“20寶龍MTN001”漲超10％，“21旭輝01”漲超12％，“20陽城04”漲259％。

1月16日，6只城投債成交價格偏離幅度超10％。其中，“18朔州債01”“18武義停車場專項債02”跌超25％，“18唐山金控債”跌超27％，“15西咸管溝項目NPB01”跌超31％，“17鐘城投債”跌超34％，“16溧水經(jīng)開債”跌超50％。

2.信用債事件：

雅居樂：公司公告稱，計劃發(fā)行不超過12億元中票，中債增提供擔保。

新希望地產(chǎn)：公司公告稱，10億元“23五新實業(yè)MTN001”完成發(fā)行，利率4.2％，中債增提供全額擔保。

信陽華信：據(jù)交通銀行公告，“19信陽華信MTN001”持有人會議審議通過提前兌付等議案。

藍光發(fā)展：公司公告稱，近期新增訴訟涉案金額合計約1.91億元。

寶龍實業(yè)：公司公告稱，“21寶龍01”將自1月20日起按照特定債券有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓。

花樣年：公司公告稱，境外債重組獲進展，13億美元債轉(zhuǎn)股，債務(wù)期限將延長2至6.5年；已獲24.5％持有人簽約。

昆明土投：據(jù)中誠信國際公告，關(guān)注昆明土地開發(fā)納入被執(zhí)行人名單，執(zhí)行標的金額3.3億元。

福州建工：據(jù)興業(yè)銀行發(fā)布公告，“22福州建工MTN001”2023年度第一次持有人會議已召開，《議案一：關(guān)于同意發(fā)行人持有子公司福州新榕城市建設(shè)發(fā)展有限公司的股權(quán)進行無償劃轉(zhuǎn)，以及本期債券由福州古厝集團有限公司提供連帶責任保證擔保的議案》有效。

瑞安國投：公司公告稱，擬將下屬子公司瑞安市招商服務(wù)有限公司100％股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至瑞安市產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團有限公司，瑞安市馬嶼新農(nóng)村建設(shè)投資有限公司、瑞安市陶山新農(nóng)村建設(shè)投資有限公司、瑞安市湖嶺新農(nóng)村建設(shè)投資有限公司100％股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至瑞安市旅游投資有限公司。

陜西煤業(yè)：公司公告稱，預(yù)計2022年凈利潤為340億元到362億元，同比增加58％到68％。

深圳機場：公司公告稱，2022年12月旅客吞吐量（萬人次）為179.77，同比降37.48％。

步步高投資集團：公司公告稱，因股份轉(zhuǎn)讓事項，觸發(fā)“22步步高MTN001”等債券投資人保護條款。

美年大健康：惠譽評級已撤銷美年大健康產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司的“B+”長期發(fā)行人違約評級和高級無抵押評級，撤銷前發(fā)行人違約評級展望“穩(wěn)定”。

紅星美凱龍：公司公告稱，已完成“H17紅星2”股權(quán)質(zhì)押手續(xù)辦理。上海紅星美凱龍置業(yè)有限公司以其持有的上海洪美置業(yè)有限公司、上海勁米實業(yè)有限公司100％股權(quán)用于“H17紅星2”質(zhì)押增信；紅星美凱龍公司實際控制人車建興為“H17紅星2”的還本付息提供不可撤銷的連帶責任擔保。

世茂股份：公司公告稱，2022年12月23日至2023年1月13日期間，上海世茂股份有限公司作為召集人分別召開了5筆存續(xù)公司債券的持有人會議，審議關(guān)于調(diào)整公司債券本息兌付安排等相關(guān)議案。截至2023年1月13日，上述5筆公司債券的展期議案均獲得持有人會議表決通過。

冀中能源：集團官微發(fā)文稱，2022年以來，集團大力開展應(yīng)收賬款專項治理，回款超年初計劃12億元；深入實施債權(quán)清收專項行動，全年清收現(xiàn)款2.95億元、以資抵債20億元，通過出售、抵債等方式處置變現(xiàn)1.5億元。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指放量上漲】1月16日，權(quán)益市場主要股指開盤后強勢上揚，午后雖有小幅回落，但不改整體上漲態(tài)勢，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.01％、1.58％、1.86％，上證指數(shù)突破3200點，兩市成交額突破9000億元，北向資金凈流入158億元。當日，申萬一級行業(yè)指數(shù)多數(shù)上漲，其中計算機、家用電器、醫(yī)藥生物、電子等行業(yè)指數(shù)漲幅超過2％，當日僅煤炭、汽車、傳媒小幅收跌，跌幅不及0.5％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)漲幅擴大】1月16日，轉(zhuǎn)債市場在權(quán)益市場強勢上拉帶動下，主要指數(shù)漲幅擴大，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別上漲0.69％、0.64％、0.84％。當日，轉(zhuǎn)債市場成交額431.29億元，較前一交易日減少4.03億元。在正股拉動下，超九成轉(zhuǎn)債個券上漲，470只個券中426只上漲，44只下跌。其中，新上市華亞轉(zhuǎn)債開盤觸發(fā)30％臨停機制，最終收漲31.10％，大幅領(lǐng)先市場，存量個券在正股拉動下，太極轉(zhuǎn)債、福能轉(zhuǎn)債漲超5％，華統(tǒng)轉(zhuǎn)債、壽仙轉(zhuǎn)債漲超4％，另有11只個券漲幅3％，34只個券漲幅超過2％；當日海波轉(zhuǎn)債、盛路轉(zhuǎn)債分別下跌7.22％和6.74％，跌幅最為顯著，此外科倫轉(zhuǎn)債下跌4.29％，模塑轉(zhuǎn)債下跌3.95％，貴廣轉(zhuǎn)債下跌2.06％，其余個券調(diào)整幅度較小。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

1月16日，中旗新材、鹿山新材、神馬股份公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲證監(jiān)會審核通過；平治信息可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請獲深交所受理；偉隆股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過2.9億元，銘利達擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過10億元，建科機械擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過3億元，振華股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過約6.41億元，雙林科技擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過6億元，湘油泵擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過5.77億元；精研科技終止向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債。

1月16日，博22轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，同時在未來六個月內(nèi)（自本公告日至2023年7月16日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；芯海轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，同時在未來六個月內(nèi)（自本公告日至2023年7月16日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；天路轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，同時在未來六個月內(nèi)（自2023年1月17日至2023年7月16日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；藥石轉(zhuǎn)債公告自1月17日起，轉(zhuǎn)股價格由92.88元/股向下修正至81.54元/股；永22轉(zhuǎn)債擬將轉(zhuǎn)股價格由26.81元/股向下修正為22.79元/股，實施日期為2023年1月17日；正川轉(zhuǎn)債、財通轉(zhuǎn)債、眾興轉(zhuǎn)債公告預(yù)計觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格向下修正條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

1月16日，因馬丁路德金日假期，美債市場休市。

2.歐債市場：

1月16日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。其中，德國10年期國債收益率上行4bp至2.20％；法國、西班牙10年期國債收益率保持不變；意大利、英國10年期國債收益率各上行1bp。

數(shù)據(jù)來源：iFind，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至1月16日收盤）

數(shù)據(jù)來源：久期財經(jīng)，東方金誠整理

本文源自金融界