112002/04
伴隨著國內(nèi)超高凈值人群的不斷增長，財富傳承需求進一步顯現(xiàn)，超高凈值人士對家族辦公室的認知逐步加深，家辦在國內(nèi)也逐漸被更多家庭所接受。
2023年伊始，前景廣闊，但不確定性仍存，對富裕人群來說，更需要家族辦公室來為家庭財富保駕護航。那么2023年家族辦公室都有哪些發(fā)展趨勢，我們一起來看看。
一、投資趨勢：更為復(fù)雜和多元化
由于不同家族成員在其生命周期的不同階段面臨著教育、創(chuàng)業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老、慈善等多種需求，以及家族特有的代際傳承特征等，因此家族辦公室在設(shè)定投資目標時，投資期限往往需要跨越多個經(jīng)濟周期，同時投資目標和邊界條件也變得更為復(fù)雜多元。
根據(jù)《2022年全球家族辦公室報告》顯示，私募股權(quán)因其高回報率和廣泛的投資范圍正日益贏得高凈值人士的青睞，80%的家族辦公室都參與了私募股權(quán)投資，而且這一比例還在持續(xù)增長過程中。私募股權(quán)是全球各地家族辦公室的核心風(fēng)險資產(chǎn)。2021年參與私募股權(quán)投資的家族辦公室比例是77%，2020年是60%。
二、技術(shù)趨勢：更加數(shù)字化
受益于技術(shù)的進步，當疫情迫使許多人居家辦公時，基于云平臺和視頻會議應(yīng)用程序使遠程工作成為可能，同時最大限度地減少了疫情所帶來的負面影響。對于高凈值家庭來說，雖然家庭中的老一輩可能不會那么快地要求最新最好的移動應(yīng)用程序和金融科技，但年輕一代會。
在科技推動下，家族辦公室使用基于云的資產(chǎn)管理平臺管理他們的所有數(shù)據(jù)和報告已經(jīng)成為未來趨勢。此外，他們還通過上市股票、風(fēng)險投資或私募股權(quán)投資于科技行業(yè)。
技術(shù)的發(fā)展是把雙刃劍，在增加便利性的同時，也帶來了一定風(fēng)險。據(jù)相關(guān)報告，在接受調(diào)查的78家全球家族辦公室中，96%的受訪者表示他們至少經(jīng)歷過一次網(wǎng)絡(luò)安全攻擊。另外，瑞銀的一項調(diào)查顯示，87%的家族辦公室受訪者認為人工智能 (AI) 將成為全球商業(yè)中最大的顛覆性力量。
三、慈善事業(yè)吸引力增強
美國哲學(xué)家梭羅曾說過：“德行善舉是唯一不敗的投資”。和一些發(fā)達國家相比，我國慈善資產(chǎn)占GDP的比重僅為0.1%左右，屬于剛剛起步的階段。盡管如此，在共同富裕的背景下，隨著相關(guān)政策的出臺和高凈值人士慈善意識的覺醒，越來越多的高凈值人士開始將慈善事業(yè)放在了自己的戰(zhàn)略目標中。
如今，慈善事業(yè)是吸引年輕家族成員的關(guān)鍵，為他們提供了參與治理和投資討論的自然途徑。在變革時期，這是一個有可能將每個人團結(jié)起來的主題，確保將共同的價值觀和熱心傳遞給子孫后代。
家族辦公室能夠?qū)⒕栀涃Y產(chǎn)的募集、管理、調(diào)配進行系統(tǒng)化管理，同時又可以通過家族章程等方式約束受益人范圍并保護家族成員。
四、決策趨勢：新世代影響
隨著家族面臨新經(jīng)濟的挑戰(zhàn)，下一代的意見越來越重要，尤其是在涉及社會和環(huán)境問題時，而且有些年長一代也樂于聆聽他們的想法。在年輕一代日益增長的影響力下，不同家族成員應(yīng)在更大程度上參與日常決策的討論，以及解決繼任問題和最終責任轉(zhuǎn)移問題。
繼承是家族治理的其中一個方面，對年輕一代和年長一代都至關(guān)重要。許多家族在努力圍繞這一點進行有效公開對話。制訂全面的計劃可以讓一家之主卸下重擔，讓他們更自由地生活，避免因責任轉(zhuǎn)移安排不當而打亂計劃。
五、通過多元化組合投資應(yīng)對潛在風(fēng)險
根據(jù)花旗私人銀行的一項調(diào)查，通貨膨脹是家族辦公室未來面臨的一個顯著問題。投資風(fēng)險仍然是家族辦公室的頭號威脅。
在疫情期間家族辦公室的投資表現(xiàn)一直很強勁。這表明家族辦公室已做好充分準備應(yīng)對動蕩的經(jīng)濟狀況。家族辦公室是靈活的投資者，擁有充足的資金儲備、多樣化的投資組合和長期前景，能夠駕馭經(jīng)濟浪潮，同時也能利用機會交易。
在通貨膨脹的環(huán)境下，包含股票、黃金、房地產(chǎn)、固定收益、保險保障等在內(nèi)的多元化投資組合是對沖通脹的最好方式。
專家建議，在核心投資組合之外，家族辦公室可以使回報與特定的通脹驅(qū)動因素保持一致。例如，可以考慮投資自動化開發(fā)或具有強大利潤率的優(yōu)質(zhì)公司。
六、未來或會迎來更多的家辦法規(guī)
與傳統(tǒng)注冊投資顧問相比，家族辦公室受到的監(jiān)管監(jiān)督是相對輕微的，這是因為其管理的是個人財富，而不是來自外部投資者的財富。
然而，美國立法者已經(jīng)考慮過關(guān)于家族辦公室運作方式的立法。隨著人們對財富和工資差距的認識提高，大量不受監(jiān)管的資本提出了許多問題，例如這些資產(chǎn)和投資如何征稅，涉及多少風(fēng)險；如果延伸下去，這些投資在多大程度上可能會威脅到經(jīng)濟和金融體系等一系列問題。
因此，從趨勢來看，未來家辦可能會迎來更多的法規(guī)和監(jiān)管。
七、中國特色家族辦公室崛起
中國的家族辦公室市場雖然起步雖晚，卻有著巨大的爆發(fā)潛力。據(jù)平安銀行聯(lián)合福布斯中國發(fā)布的《2020中國家族辦公室白皮書》數(shù)據(jù)顯示，近十年間，中國私人財富市場規(guī)模增長5倍，高凈值家族數(shù)量約有158萬個，超高凈值家族數(shù)量約有10.5萬個。然而，與如此龐大的財富群體相對應(yīng)的是，目前國內(nèi)的家族辦公室總數(shù)只有2000-3000家左右，呈現(xiàn)“機構(gòu)總量小于客戶總量”的情況，潛在需求有待挖掘。
近幾年，隨著經(jīng)濟增速放緩和產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，社會發(fā)生深刻且久遠的變革，管理企業(yè)與個人財富的環(huán)境隨之而變。在此背景下，越來越多企業(yè)家就個人和家族的需求選擇通過家族辦公室獲得針對家族企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、家族財富管理、家業(yè)傳承、社會責任承擔等問題的解決方案。
在巨大的需求推動下，2023年，中國式家族辦公室有可能迎來爆發(fā)。
2023年伊始，前景廣闊，但不確定性仍存，對富裕人群來說，更需要家族辦公室來為家庭財富保駕護航。那么2023年家族辦公室都有哪些發(fā)展趨勢，我們一起來看看。
一、投資趨勢：更為復(fù)雜和多元化由于不同家族成員在其生命周期的不同階段面臨著教育、創(chuàng)業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老、慈善等多種需求，以及家族特有的代際傳承特征等，因此家族辦公室在設(shè)定投資目標時，投資期限往往需要跨越多個經(jīng)濟周期，同時投資目標和邊界條件也變得更為復(fù)雜多元。
根據(jù)《2022年全球家族辦公室報告》顯示，私募股權(quán)因其高回報率和廣泛的投資范圍正日益贏得高凈值人士的青睞，80%的家族辦公室都參與了私募股權(quán)投資，而且這一比例還在持續(xù)增長過程中。私募股權(quán)是全球各地家族辦公室的核心風(fēng)險資產(chǎn)。2021年參與私募股權(quán)投資的家族辦公室比例是77%，2020年是60%。
二、技術(shù)趨勢：更加數(shù)字化
受益于技術(shù)的進步，當疫情迫使許多人居家辦公時，基于云平臺和視頻會議應(yīng)用程序使遠程工作成為可能，同時最大限度地減少了疫情所帶來的負面影響。對于高凈值家庭來說，雖然家庭中的老一輩可能不會那么快地要求最新最好的移動應(yīng)用程序和金融科技，但年輕一代會。
在科技推動下，家族辦公室使用基于云的資產(chǎn)管理平臺管理他們的所有數(shù)據(jù)和報告已經(jīng)成為未來趨勢。此外，他們還通過上市股票、風(fēng)險投資或私募股權(quán)投資于科技行業(yè)。
技術(shù)的發(fā)展是把雙刃劍，在增加便利性的同時，也帶來了一定風(fēng)險。據(jù)相關(guān)報告，在接受調(diào)查的78家全球家族辦公室中，96%的受訪者表示他們至少經(jīng)歷過一次網(wǎng)絡(luò)安全攻擊。另外，瑞銀的一項調(diào)查顯示，87%的家族辦公室受訪者認為人工智能 (AI) 將成為全球商業(yè)中最大的顛覆性力量。
三、慈善事業(yè)吸引力增強
美國哲學(xué)家梭羅曾說過：“德行善舉是唯一不敗的投資”。和一些發(fā)達國家相比，我國慈善資產(chǎn)占GDP的比重僅為0.1%左右，屬于剛剛起步的階段。盡管如此，在共同富裕的背景下，隨著相關(guān)政策的出臺和高凈值人士慈善意識的覺醒，越來越多的高凈值人士開始將慈善事業(yè)放在了自己的戰(zhàn)略目標中。
如今，慈善事業(yè)是吸引年輕家族成員的關(guān)鍵，為他們提供了參與治理和投資討論的自然途徑。在變革時期，這是一個有可能將每個人團結(jié)起來的主題，確保將共同的價值觀和熱心傳遞給子孫后代。
家族辦公室能夠?qū)⒕栀涃Y產(chǎn)的募集、管理、調(diào)配進行系統(tǒng)化管理，同時又可以通過家族章程等方式約束受益人范圍并保護家族成員。
四、決策趨勢：新世代影響
隨著家族面臨新經(jīng)濟的挑戰(zhàn)，下一代的意見越來越重要，尤其是在涉及社會和環(huán)境問題時，而且有些年長一代也樂于聆聽他們的想法。在年輕一代日益增長的影響力下，不同家族成員應(yīng)在更大程度上參與日常決策的討論，以及解決繼任問題和最終責任轉(zhuǎn)移問題。
繼承是家族治理的其中一個方面，對年輕一代和年長一代都至關(guān)重要。許多家族在努力圍繞這一點進行有效公開對話。制訂全面的計劃可以讓一家之主卸下重擔，讓他們更自由地生活，避免因責任轉(zhuǎn)移安排不當而打亂計劃。
五、通過多元化組合投資應(yīng)對潛在風(fēng)險
根據(jù)花旗私人銀行的一項調(diào)查，通貨膨脹是家族辦公室未來面臨的一個顯著問題。投資風(fēng)險仍然是家族辦公室的頭號威脅。
在疫情期間家族辦公室的投資表現(xiàn)一直很強勁。這表明家族辦公室已做好充分準備應(yīng)對動蕩的經(jīng)濟狀況。家族辦公室是靈活的投資者，擁有充足的資金儲備、多樣化的投資組合和長期前景，能夠駕馭經(jīng)濟浪潮，同時也能利用機會交易。
在通貨膨脹的環(huán)境下，包含股票、黃金、房地產(chǎn)、固定收益、保險保障等在內(nèi)的多元化投資組合是對沖通脹的最好方式。
專家建議，在核心投資組合之外，家族辦公室可以使回報與特定的通脹驅(qū)動因素保持一致。例如，可以考慮投資自動化開發(fā)或具有強大利潤率的優(yōu)質(zhì)公司。
六、未來或會迎來更多的家辦法規(guī)
與傳統(tǒng)注冊投資顧問相比，家族辦公室受到的監(jiān)管監(jiān)督是相對輕微的，這是因為其管理的是個人財富，而不是來自外部投資者的財富。
然而，美國立法者已經(jīng)考慮過關(guān)于家族辦公室運作方式的立法。隨著人們對財富和工資差距的認識提高，大量不受監(jiān)管的資本提出了許多問題，例如這些資產(chǎn)和投資如何征稅，涉及多少風(fēng)險；如果延伸下去，這些投資在多大程度上可能會威脅到經(jīng)濟和金融體系等一系列問題。
因此，從趨勢來看，未來家辦可能會迎來更多的法規(guī)和監(jiān)管。
七、中國特色家族辦公室崛起
中國的家族辦公室市場雖然起步雖晚，卻有著巨大的爆發(fā)潛力。據(jù)平安銀行聯(lián)合福布斯中國發(fā)布的《2020中國家族辦公室白皮書》數(shù)據(jù)顯示，近十年間，中國私人財富市場規(guī)模增長5倍，高凈值家族數(shù)量約有158萬個，超高凈值家族數(shù)量約有10.5萬個。然而，與如此龐大的財富群體相對應(yīng)的是，目前國內(nèi)的家族辦公室總數(shù)只有2000-3000家左右，呈現(xiàn)“機構(gòu)總量小于客戶總量”的情況，潛在需求有待挖掘。
近幾年，隨著經(jīng)濟增速放緩和產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，社會發(fā)生深刻且久遠的變革，管理企業(yè)與個人財富的環(huán)境隨之而變。在此背景下，越來越多企業(yè)家就個人和家族的需求選擇通過家族辦公室獲得針對家族企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、家族財富管理、家業(yè)傳承、社會責任承擔等問題的解決方案。
在巨大的需求推動下，2023年，中國式家族辦公室有可能迎來爆發(fā)。
