精彩回顧丨有危有機(jī)，穩(wěn)健投資-渣打財富管理2023年全球及中國市場展望會
作者：華爾街見聞 來源：
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2022年是個宏觀大年，也是不平凡的一年。站在2023年的起點(diǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)的回暖，投資者或?qū)⒂瓉砹诵佬老驑s的春天。但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程難免震蕩反復(fù)，對于投資者來說，面對宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性，怎么保全資產(chǎn)防范未然？從衰退到復(fù)蘇，資產(chǎn)類別該如何配置？如何從危機(jī)中規(guī)避風(fēng)險，尋找投資機(jī)會，穩(wěn)健實(shí)現(xiàn)財富目標(biāo)？2023年1月18日，渣打銀行財富管理攜手華爾街見聞共同舉辦“有危有機(jī)，穩(wěn)健投資——渣打財富管理2023年全球及中國市場展望會”，以直播的形式與投資者線上見面，洞察2023，為投資者帶來多元化、可持續(xù)的全球資產(chǎn)配置策略，一起破局2023。
渣打中國副行長兼?zhèn)€人、私人及中小企業(yè)銀行部董事總經(jīng)理
睿見有道，財富無界——這既是渣打財富管理的獨(dú)特價值觀，也是我們重要的方法論綱領(lǐng)。新年伊始，我們通過舉辦全球及中國市場展望會，旨在向廣大的客戶、投資者們介紹對未來一年發(fā)展趨勢的變化和觀點(diǎn)，助力投資者睿見新趨勢、展望新機(jī)遇。與此同時，我們基于對市場的觀點(diǎn)和解析來推進(jìn)產(chǎn)品的構(gòu)建和開發(fā)，并一以貫之地在開放式的平臺上（Open Architecture）‘優(yōu)中選優(yōu)’；再者，我們還持續(xù)致力于幫助客戶更好地進(jìn)行投資組合更新，尤其是納入對市場的前瞻和洞見的考量，令投資組合更加行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
本次直播嘉賓陣容強(qiáng)大，由渣打中國財富管理部總經(jīng)理梁大偉領(lǐng)銜，渣打銀行北亞區(qū)首席投資總監(jiān)鄭子豐、渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰、渣打中國財富管理部投資產(chǎn)品副總監(jiān)夏維思、渣打中國財富管理部優(yōu)先私人理財財富安全規(guī)劃總監(jiān)郭琪、渣打中國財富管理部優(yōu)先私人理財財資顧問總監(jiān)黃鶯共同出席，主持人華爾街見聞常務(wù)副總編輯周宏強(qiáng)勢助陣，解讀渣打發(fā)布的2023年全球市場展望，以全球化的專業(yè)視角解析市場，分享2023年投資策略，助力投資者把握投資挑戰(zhàn)與機(jī)遇。2023年上半年動蕩局勢與經(jīng)濟(jì)下行還難以迅速扭轉(zhuǎn)，但危機(jī)中隱藏投資機(jī)遇。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一系列支持舉措，我們迎來了充滿希望的開始。對資管機(jī)構(gòu)來說，如何幫助投資者從危機(jī)中撥開云霧，把脈投資方向，成為重要研究課題。
渣打中國財富管理部總經(jīng)理梁大偉為本次市場展望會破題：“2023 年，國際上的逆風(fēng)或?qū)⑾喈?dāng)強(qiáng)勁，歐美經(jīng)濟(jì)衰退或難避免。與之形成對比的是，中國將延續(xù)積極的財政政策，穩(wěn)健的貨幣政策將精準(zhǔn)有力，以提振中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，有望成為全球經(jīng)濟(jì)的重要增長引擎。在這種瞬息萬變的全球投資環(huán)境中，對資產(chǎn)類別偏好進(jìn)行排序并展開穩(wěn)健布局可能是關(guān)鍵。渣打?qū)⒗^續(xù)結(jié)合全球布局和本地經(jīng)驗(yàn)，為中國投資者‘優(yōu)中選優(yōu)’，帶來多元化的、可持續(xù)的全球資產(chǎn)配置服務(wù)?！?/p>關(guān)于2023全球及中國市場展望，渣打銀行北亞區(qū)首席投資總監(jiān)鄭子豐連線分享，分析市場給出資產(chǎn)類別投資建議，全程干貨滿滿。渣打銀行北亞區(qū)首席投資總監(jiān)鄭子豐：“美國的很多領(lǐng)先指標(biāo)，包括債券收益率的曲線倒掛，都表明了美國正在陷入衰退，衰退的概率為75%，遠(yuǎn)高于市場的平均預(yù)測。我們長期看好優(yōu)質(zhì)的債券，和在大宗商品領(lǐng)域的黃金。”外匯方面：美聯(lián)儲在經(jīng)濟(jì)衰退的情況下可能會在年中暫停加息，實(shí)際的利差相對其他的發(fā)達(dá)國家會開始收窄。未來 6-12 個月，預(yù)計歐元和日元將成為美元走弱的主要受益者。商品貨幣（澳元、新西蘭元和加元）也可能輕微上升，但商品價格的阻力預(yù)計將抑制漲勢。股票方面：鑒于歐美經(jīng)濟(jì)衰退，渣打?qū)善背值团淞?。央行收緊政策、消費(fèi)模式減弱， 可能對未來 12 個月的盈利預(yù)期構(gòu)成下行風(fēng)險。中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能會支持盈利增長改善，渣打超配亞洲（除日本）股票。
渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰也幫投資者們劃出了“重點(diǎn)”：“歐美或?qū)⑾萑胨ネ?，中國有望迎來?fù)蘇——看海外的部分，如果歐美在今年即將要陷入到衰退，考慮到這種風(fēng)險，整體的投資要轉(zhuǎn)向以防御為主。而看到中國，有機(jī)會在穩(wěn)增長的策略推動下，投資者可以開始考慮做有長期投資價值的標(biāo)的。”
全球的宏觀環(huán)境，給投資者帶來不小的挑戰(zhàn)，在環(huán)境動蕩形勢下，渣打銀行提出2023年的穩(wěn)健投資“S.A.F.E.”策略，幫助投資者構(gòu)建合理的資產(chǎn)配置策略，應(yīng)對今年可能出現(xiàn)的風(fēng)險，助力實(shí)現(xiàn)財富進(jìn)階。渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰：在這個環(huán)境動蕩過程當(dāng)中，穩(wěn)健“S.A.F.E.”的投資策略給到各位投資人在今年去應(yīng)對可能的風(fēng)險。S.A.F.E.策略當(dāng)中第一個S，Secure，投資人可以借現(xiàn)在美聯(lián)儲連續(xù)加息之后收益率偏高的利率市場環(huán)境，去守住現(xiàn)有的收益率水平。A，Allocate，投資人可以在今年選擇配置一些具有長期投資價值的資產(chǎn)，股票當(dāng)中可以看向亞洲的投資資產(chǎn)。F，F(xiàn)ortify，是鞏固，投資人可以鞏固現(xiàn)有的投資組合，去應(yīng)對可能存在的風(fēng)險，防患于未然。E，Expand，希望投資人打開現(xiàn)在、拓展現(xiàn)在的投資組合，去增加另類投資策略，去應(yīng)對可能存在意外的一些風(fēng)險。
2023年投資者該如何將S.A.F.E.戰(zhàn)略落地到資產(chǎn)配置當(dāng)中去？渣打財富專家團(tuán)以圓桌論壇的方式持續(xù)輸出專業(yè)投資觀點(diǎn)，分析預(yù)測市場環(huán)境，為投資者賦能資產(chǎn)配置策略。渣打中國財富管理部投資產(chǎn)品副總監(jiān)夏維思：守住收益，我們采用多資產(chǎn)收益策略就是旨在將不同的資產(chǎn)類別結(jié)合起來，以提供有吸引力的收益。投資者可以安心配置一些長期價值的資產(chǎn)，比如說亞太除日本以外市場的股票。消費(fèi)板塊是最有望獲益的一個板塊，此外餐飲、旅游等服務(wù)行業(yè)，隨著時間的推移也有望復(fù)蘇。另外供應(yīng)鏈的恢復(fù)也會惠及科技板塊，并且銀行業(yè)也有望受益于經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。我們還可以關(guān)注全天候股票策略，在經(jīng)濟(jì)衰退時配置價值，在反轉(zhuǎn)時配置成長，以順應(yīng)市場的不同周期。
渣打中國財富管理部優(yōu)先私人理財財富安全規(guī)劃總監(jiān)郭琪：我們常建議客戶要有進(jìn)攻型資產(chǎn)，也要有防守型資產(chǎn)，做到攻守兼?zhèn)?。而保險作為典型的防守型資產(chǎn)，正是因?yàn)樗梢允刈‖F(xiàn)金流，守住備用金，守住讓我們敢拼敢闖的底氣。財富管理的根基是風(fēng)險管理，識別風(fēng)險、明確需求，都需要專業(yè)人士的協(xié)助。一年之計在于春，建議投資者預(yù)約我們渣打?qū)I(yè)的財富管理團(tuán)隊，為自己的資產(chǎn)配置做一次健康體檢，保駕護(hù)航。
渣打中國財富管理部優(yōu)先私人理財財資顧問總監(jiān)黃鶯：客戶可以利用目前美聯(lián)儲已經(jīng)達(dá)到加息周期頂峰的優(yōu)勢，考慮用美元來認(rèn)購結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，把握鎖定長期收益率的機(jī)會。而當(dāng)美元開始掉頭走低，客戶可以通過投資看漲歐元或者日元的這個結(jié)構(gòu)來對沖美元接下來有可能會走弱的風(fēng)險。市場是瞬息萬變的，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品具有到期100%本金保障的特點(diǎn)。并且匯率型掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，是有最低的保障收益的，可以起到增強(qiáng)穩(wěn)定性的作用。客戶還可以考慮將傳統(tǒng)配置以外的資產(chǎn)，比如說是外匯配置，來納入到整個投資組合之中，增加投資組合的多元性。
通過以上幾位財富專家不同角度觀點(diǎn)分享，相信會給投資者帶來啟發(fā)。在2023年投資策略制定和實(shí)施過程中，渣打銀行也提出了幾個有助于實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健投資的小貼士：新年伊始，不僅要給個人身體的健康檢查，也要給財務(wù)，或者是投資組合做一個“健康檢查”。無論是面臨海外市場、或者是外匯市場的波動，需要實(shí)時地關(guān)心在市場波動過程當(dāng)中對資產(chǎn)組合的影響。通過渣打銀行的財富管理微信公眾號，或者通過外匯交易平臺上等工具可以給您實(shí)時的資訊和專業(yè)投研團(tuán)隊的分析，助投資者更好地判斷。想要在今年的環(huán)境當(dāng)中防患于未然，無論是多收益的資產(chǎn)策略、全天候的股票策略、通過ESG的投資、另類投資，總有一個在當(dāng)下市場環(huán)境中適合您地，指導(dǎo)性地資產(chǎn)重新配合的策略。
撥云見日，蓄勢待發(fā)！展望2023年，渣打銀行始終相信危中有機(jī)，同時也將繼續(xù)深耕全球市場，為投資者在錯綜復(fù)雜的市場中指引方向，助力2023大展宏“兔”，共拓財富未來。1. 本資料僅供參閱，文章及相關(guān)視頻內(nèi)容并不構(gòu)成渣打銀行的購買要約或出售邀請，亦并非任何合約或承諾的基準(zhǔn)，或不應(yīng)就任何合約或承諾而加以依賴，亦并不構(gòu)成投資建議。2. 理財非存款，產(chǎn)品有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。3. 產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎。4. 您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險，根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力，投資需求，財務(wù)狀況，投資經(jīng)驗(yàn)以及其他實(shí)際情況謹(jǐn)慎投資。5. 渣打銀行，或本行，即渣打銀行（中國）有限公司。*以上內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，不代表刊登平臺之觀點(diǎn)。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定投資目標(biāo)、財務(wù)狀況或需要。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，請獨(dú)立判斷和決策。
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