隨著“中央一號文件”重磅發(fā)布，不少投資者又開始積極關注每年上演的主題投資機遇。

多位基金經(jīng)理表示，中央“一號文件”以保障國家糧食安全為核心主線，使種植產(chǎn)業(yè)鏈的政策支持持續(xù)性和力度再獲確認，養(yǎng)殖、農(nóng)機裝備和基礎設施等板塊或將不同程度受益。

中央一號文件重磅發(fā)布

公募早已提前布局

2月22日，《中共中央國務院關于做好2022年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》發(fā)布，這是21世紀以來第19個指導“三農(nóng)”工作的中央一號文件。

受此消息影響，華夏飼料豆粕ETF單日大漲4.26％，今年以來，該ETF累計漲幅達23.01％，領跑全市場。

從過往市場表現(xiàn)看，“一號文件”頒布助力農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2004年至2020年的17個年份中，一號文頒布后20個交易日，有16個年份申萬農(nóng)林牧漁板塊取得累計正收益，僅2018年出現(xiàn)0.19％的小幅下跌，上漲比率為94％（16/17）；2017年中農(nóng)林牧漁板塊平均漲幅達9.2％，而同期上證綜指上漲2.8％，跑贏大盤6.4個百分點。

對于農(nóng)業(yè)板塊，公募基金早已提前布局，從去年下半年開始對一些龍頭公司不斷增持。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，公募基金持倉農(nóng)林牧漁板塊總市值約400億元，相比去年三季度末的288億元，大幅增長約40％；相比2020年底的225億元，更是接近翻倍的增長。持倉市值的增長，主要源于持倉數(shù)量的上升以及板塊的市值擴張。2021年底，公募基金持倉農(nóng)林牧漁板塊17.3億股，相比三季度凈增加6.5億股。市值方面，去年四季度，中信農(nóng)林牧漁板塊整體漲幅超過了10％。

對于農(nóng)林牧漁板塊個股，公募基金2021四季度重倉持股前十名的個股分別為海大集團、牧原股份、溫氏股份、大北農(nóng)、隆平高科、登海種業(yè)、荃銀高科、天康生物、生物股份、圣農(nóng)發(fā)展。其中，被公募基金加倉力度最大的是溫氏股份。

目前成立滿三年且基金名稱冠以“農(nóng)業(yè)”的基金共有7只，從近三年回報來看，國泰大農(nóng)業(yè)、工銀瑞信農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)收益均已翻倍，銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)A和嘉實農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的近三年回報也在95％左右。

政策紅利繼續(xù)可期

關注養(yǎng)殖、農(nóng)機裝備和基礎設施等板塊

2022年中央一號文落地，中央一號文件中透露哪些重要信息？對農(nóng)業(yè)板塊影響幾何？哪些投資機會值得關注？

前海開源滬港深農(nóng)業(yè)主題精選基金經(jīng)理劉宏表示，2022年中央一號文件核心要旨在于主糧穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供，全面實施種業(yè)振興，支持生豬生產(chǎn)，加快擴大牛羊產(chǎn)業(yè)，提升漁業(yè)發(fā)展質量，幾乎涵蓋了農(nóng)業(yè)板塊的各個方面，有助于在政策層面上給予農(nóng)業(yè)較大的支持力度，有助于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。從投資上的角度，農(nóng)業(yè)整體預計將有較大的投資機會。畜禽養(yǎng)殖方面，經(jīng)歷了去年下半年生豬價格下跌，整個行業(yè)虧損嚴重，預計今年上半年會完成產(chǎn)能出清，從而在今年下半年迎來價格的上漲，相關上市公司業(yè)績有望出現(xiàn)反轉。同時，政策對于規(guī)?；B(yǎng)殖企業(yè)的支持依然比較到位，無論是在資金還是土地支持，從而保證了他們長期的增長空間。整體而言，畜禽養(yǎng)殖板塊投資機會相對顯著。同時，隨著海外局勢相對嚴峻，國際糧價不斷走高，加上國內(nèi)政策對于種植產(chǎn)業(yè)的扶持，相關種植鏈上的公司也會有較大的投資機會。

農(nóng)銀現(xiàn)代農(nóng)業(yè)加基金經(jīng)理徐文卉表示，中央“一號文件”以保障國家糧食安全為核心主線，使種植產(chǎn)業(yè)鏈的政策支持持續(xù)性和力度再獲確認，養(yǎng)殖、農(nóng)機裝備和基礎設施等板塊也將不同程度受益。具體投資機會包括以下幾點：

第一，文件在耕地方面對保障面積、優(yōu)先確保糧食生產(chǎn)給予高度重視，有利于持續(xù)提振玉米、水稻等作物用種需求。對種子方面的技術攻關、知識產(chǎn)權保護、以及全面實施種業(yè)振興的方針更為明確，包括推進生物育種產(chǎn)業(yè)化、優(yōu)質品種研發(fā)等，有利于種業(yè)發(fā)展核心動能向研發(fā)創(chuàng)新升級切換，并利好具備持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新能力的生物育種企業(yè)和種業(yè)龍頭。

第二，在糧價方面要求提高價格，穩(wěn)定補貼，有利于提升農(nóng)民對優(yōu)質玉米、水稻種子的需求和溢價能力，糧價提升也將直接利好糧食種植企業(yè)業(yè)績改善。

第三，明確大力實施大豆和油料產(chǎn)能提升工程。近兩年國內(nèi)植物油行業(yè)受困于原料價格上行，預計未來兩年油料面積將顯著提升，對外依存度居高不下的局面將逐步得到改善，油料相關產(chǎn)業(yè)將重點受益。

第四，保障“菜籃子”產(chǎn)品供給，穩(wěn)定生豬生產(chǎn)長效性支持政策。文件提及大力推進南菜北運，同時要求將非洲豬瘟再次納入重點防控范圍，對蔬菜供應產(chǎn)業(yè)、生豬產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)健康發(fā)展具有積極影響。

第五，農(nóng)機裝備方面要求提升技術攻關，推進智慧農(nóng)業(yè)發(fā)展，并延續(xù)實施農(nóng)機購置補貼，預計相關裝備制造企業(yè)的生產(chǎn)和研發(fā)都將進一步獲得支持。

第六，基礎建設方面，老基建核心指向鄉(xiāng)村水災治理和危橋改造，對于水利、公路基礎設施的建設有望加碼；新基建對于光伏等能源類基建首次提及，對于數(shù)字鄉(xiāng)村建設進行細化，拓展農(nóng)村大數(shù)據(jù)應用場景，利好風光設備、數(shù)據(jù)中心等。

德邦基金農(nóng)業(yè)行業(yè)研究員劉敏認為，此次一號文件延續(xù)了今年來糧食安全和鄉(xiāng)村振興兩大主題，提出要推進種業(yè)振興、鼓勵集約養(yǎng)殖、強調(diào)生豬平穩(wěn)發(fā)展。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的創(chuàng)新是最大的看點，其中種子是連續(xù)第二年成為重點板塊，今年的文件內(nèi)容和21年9月《全力以赴推進種業(yè)振興》大體相同，不同點在于提出對種子資源的精準鑒定評價，推進種業(yè)國家重大創(chuàng)新平臺建設，開展長周期研發(fā)試點。按照去年政策落地進度，今年是轉基因品種審批的重要一年，最快的情況下轉基因品種有望在23年前后上市。我國是農(nóng)業(yè)大國而不強，所以我國種業(yè)的變革，不亞于半導體領域國產(chǎn)化的意義。所以，投資角度最大的機會來自于轉基因產(chǎn)業(yè)鏈相關，比如種業(yè)本身可以布局性狀或者種子公司，尤其是在轉基因種子布局上有先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)。其次可以關注農(nóng)藥化肥板塊，由于種子的調(diào)整，需要的農(nóng)藥化肥種類也發(fā)生了變化，行業(yè)會加速集中，利好優(yōu)勢企業(yè)。另外生豬板塊有望迎來盈利的翻轉，會有估值修復的機會。

萬家基金經(jīng)理劉洋先表示，不難看出2022年中央一號文件，對種業(yè)繼續(xù)保持極高的重視度，繼續(xù)單獨成段，并且細化了相關政策要求。此外，非種業(yè)部分，主要關注主糧供需矛盾顯現(xiàn)、玉米供需矛盾惡化、生豬平穩(wěn)產(chǎn)能、非瘟疫苗揭榜掛帥等，這也從側面反映出國家對糧價上漲的容忍度提升，2022年糧食價格有望保持高景氣度?？傮w來看，歷年一號文件雖然對股價都是短期影響，但是可以窺見中長期政策方向。種業(yè)后續(xù)的政策紅利繼續(xù)可期，板塊正在從主題性炒作走向高成長業(yè)績兌現(xiàn)。

本文源自中國基金報